Phe bán chiếm ưu thế khi 2.5 tỷ USD quyền chọn Bitcoin hết hạn vào cuối năm

Vào lúc 15h ngày 30/12, hợp đồng quyền chọn Bitcoin (theo tháng) trị giá 2.5 tỷ USD sẽ hết hạn. Phe bán có thể đảm bảo lợi nhuận 340 triệu USD nếu Bitcoin tiếp tục di chuyển dưới 17,000 USD. Điều này có thể làm tăng thêm áp lực bán đối với giá Bitcoin.

Trong 30 ngày qua, Bitcoin di chuyển quanh vùng 16,200 - 18,300 USD. Kể từ khi breakout vùng mây xanh của chỉ báo Ichimoku (17/12), Bitcoin bắt đầu di chuyển chậm lại và có mức biến động khá thấp.

Hiện Bitcoin đang bị cản bởi vùng mây xanh. Khả năng cao trong 2 ngày cuối cùng của tháng 12, Bitcoin sẽ di chuyển dưới ngưỡng 17,000 USD và đóng nến tháng với mức lỗ trên 3%.

Trong năm 2022, hàng loạt tin tức tiêu cực từ Mỹ, các cú sập gây rúng động giới tiền mã hóa như thảm họa LUNA 40 tỷ USD, bong bóng nợ Three Arrows Capital hay đế chế điêu tàn FTX đã khiến Bitcoin giảm hơn 60% trong năm qua, hàng loạt các top coin có mức giảm 50 - 95%.

Đây cũng là lý do tại sao hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 2.47 tỷ USD hết hạn vào cuối năm có thể sẽ mang lại lợi ích cho phe bán.

Hầu hết phe mua nhắm mục tiêu 20,000 USD trở lên

Đầu tháng 11, sự sụp đổ của sàn FTX đã ảnh hưởng xấu đến cả thị trường crypto khiến Bitcoin đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 20,000 USD. Điều này khiến các nhà giao dịch quyền chọn không thể lường trước, hầu hết các quyền chọn mua ở giai đoạn đó đều từ 20,000 USD trở lên.

Theo đó, chỉ 18% quyền chọn mua đặt cược dưới 20,000 USD. Vì thế, phe bán đang có vị thế tốt hơn dù họ đặt cược ít hơn phe mua.

Tỷ lệ quyền chọn mua/bán Bitcoin ở mức 1.61 cho thấy quyền chọn mua trị giá 1.52 tỷ USD chiếm ưu thế hơn so với quyền chọn mua 950 triệu USD. Tuy nhiên, khi Bitcoin giảm 19% kể từ tháng 11, hầu hết các quyền chọn mua có thể trở nên vô giá trị.

Theo đó, nếu giá của Bitcoin duy trì dưới 17,000 USD vào lúc 15h ngày 30/12 (giờ Việt Nam) thì chỉ có quyền chọn mua trị giá 33 triệu USD khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì không có quyền chọn mua Bitcoin ở mức 17,000 USD hoặc 18,000 USD nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Phe bán có thể đảm bảo lợi nhuận 340 triệu USD

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 30/12 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua và bán.

• Từ 15,000 USD đến 16,000 USD: 700 quyền chọn mua so với 22,600 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 340 triệu USD.
• Từ 16,000 USD đến 17,000 USD: 2,000 quyền chọn mua so với 16,500 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 240 triệu USD.
• Từ 17,000 USD đến 18,000 USD: 7,500 quyền chọn mua so với 13,600 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 110 triệu USD.
• Từ 18,000 USD đến 19,000 USD: 12,100 quyền chọn mua so với 11,300 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng cân bằng giữa phe mua và bán.

Theo đó, kịch bản tốt nhất đối với phe mua là đẩy giá lên 18,000 USD để lật ngược tình thế và tránh khoản lỗ 340 triệu USD. Tuy vậy, điều này dường như không thể xảy ra vì các rủi ro về quy định và các tin tức xấu vẫn còn kéo dài. 

Vì thế, khả năng cao Bitcoin sẽ tiếp tục di chuyển trong phạm vi 15,000 - 17,000 USD và phe bán sẽ dành được lợi nhuận khi 2.5 tỷ USD quyền chọn Bitcoin hết hạn.

Thị trường crypto đã trải qua một năm 2022 đầy sóng gió và biến động, dù vậy đây cũng là thời điểm thích hợp để chúng ta cùng nhìn lại toàn cảnh thị trường năm vừa qua cũng như xác định hướng đi cho năm 2023. Đó là lý do đội ngũ Coin98 Insights phối hợp cùng MarginATM quyết định thực hiện "Khảo sát thị trường crypto Việt Nam năm 2022" nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan cho cộng đồng, các nhà đầu tư tại Việt Nam.

Để khảo sát có chất lượng cao nhất, đội ngũ rất cần sự giúp đỡ và đóng góp của bạn bằng cách chia sẻ các quan điểm, góc nhìn khách quan của bản thân. Mỗi câu trả lời của bạn đều được đội ngũ ghi nhận và sẽ đóng góp vào sự phát triển của cộng đồng crypto tại Việt Nam ❤️!

Nhằm tri ân cộng đồng đã tham gia khảo sát, đơn vị tổ chức dành ra 30 phần thưởng trị giá $1000 cho những người tham gia khảo sát may mắn nhất. Ngoài ra, những người tham gia khảo sát sẽ là những người đầu tiên nhận được "Báo cáo Thị trường crypto Việt Nam năm 2022" qua email.

Đọc thêm: Đây là token duy nhất trong top 100 tăng giá kể từ đầu 2022.