Binance sắp ra mắt BFUSD, cam kết lợi suất "không bao giờ âm"

Binance đếm ngược ngày ra mắt BFUSD, một loại tài sản kỹ thuật số mới được thiết kế để mang lại lợi nhuận thụ động cho người dùng. BFUSD có những điểm gì đặc biệt và liệu nó có thực sự là một kênh đầu tư hấp dẫn?

Michael

Published Nov 27 2024

Updated Nov 27 2024

4 min read

Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, công bố sẽ ra mắt BFUSD, một loại "tài sản ký quỹ sinh lời" vào hôm nay, ngày 27/11.

BFUSD được thiết kế để người dùng có thể kiếm lợi nhuận thụ động bằng cách nắm giữ hoặc sử dụng nó làm tài sản ký quỹ khi giao dịch hợp đồng tương lai trên nền tảng.

thời gian đếm ngược ra mắt bfusd — Thời gian đếm ngược ra mắt BFUSD. Nguồn: Binance

Về cơ bản, BFUSD cho phép người dùng kiếm lời thông qua hai cơ chế chính:

Lãi suất cơ bản (Base APY): Mọi người dùng nắm giữ BFUSD đều được hưởng lãi suất này hàng ngày, bất kể có giao dịch hợp đồng tương lai hay không.
Lãi suất tăng cường (Boosted APY): Người dùng giao dịch hợp đồng tương lai ký quỹ USDⓈ (sử dụng stablecoin như USDC, USDT làm tài sản thế chấp) đủ điều kiện sẽ được hưởng mức lãi suất cao hơn.

Binance cho biết, dựa trên dữ liệu lịch sử, APY cơ bản của BFUSD dao động từ 12% đến hơn 35%, trong khi APY tăng cường có thể lên đến hơn 47%. Tuy nhiên, những con số này chỉ mang tính tham khảo và chưa được kiểm chứng độc lập.

dữ liệu apy bfusd — Dữ liệu APY cơ bản của BFUSD. Nguồn: Binance

Mặc dù có vẻ tương đồng với các sản phẩm "stablecoin sinh lời" khác trên thị trường, BFUSD mang một số điểm khác biệt quan trọng:

Không phải stablecoin: BFUSD không thể rút khỏi tài khoản Binance Futures hay giao dịch trên thị trường mở. Nó chỉ được sử dụng làm ký quỹ hoặc đổi lấy USDT trên Binance.
Cơ chế tạo lợi nhuận kép: Ngoài staking ETH, BFUSD còn sử dụng chiến lược delta hedging (bù trừ rủi ro giá giữa thị trường spot và futures) để thu phí tài trợ, từ đó tạo ra lợi nhuận.
Cam kết lãi suất không âm: Binance khẳng định APY của BFUSD sẽ "không bao giờ âm" nhờ Quỹ dự trữ BFUSD, được sử dụng để bù đắp phí tài trợ âm trong thời kỳ thị trường downtrend.

Binance dự định tạo ra tổng APY trên BFUSD và phân phối phần lớn dưới dạng phần thưởng hàng ngày bằng stablecoin USDT, đồng thời phân bổ một phần cho quỹ dự trữ. Quỹ dự trữ, ban đầu được cấp vốn 1 triệu USDT, sẽ hỗ trợ các chiến lược hedging và bù đắp các khoản lãi suất tài trợ âm tiềm năng.

Một số ý kiến cho rằng cấu trúc của BFUSD có vẻ tương tự với "đồng USD tổng hợp" USDe của Ethena, cũng sử dụng delta hedging để tạo lợi nhuận. Tuy nhiên, đại diện Binance cho biết BFUSD khác với USDe, nhưng ông từ chối giải thích thêm.

Một nguồn tin am hiểu về hoạt động của BFUSD và USDe cho biết: bản thân USDe không mang lại phần thưởng. Người dùng USDe có thể tự do sử dụng nó theo ý muốn, trong khi BFUSD là tài sản ký quỹ mang lại lợi nhuận thụ động cho người nắm giữ.

Những lưu ý quan trọng:

BFUSD chỉ dành cho người dùng Binance Futures đủ điều kiện ở các thị trường được hỗ trợ.
Lãi suất BFUSD (cả cơ bản và tăng cường) được tính toán hàng ngày và có thể biến động phụ thuộc vào nhiều yếu tố, đặc biệt là lãi suất tài trợ.
Hiện tại, USDT là tài sản duy nhất được hỗ trợ cho các giao dịch BFUSD.

Nhân dịp ra mắt, Binance áp dụng chương trình khuyến mãi từ 27/11 đến 26/12, cho phép người dùng mua BFUSD miễn phí và có cơ hội nhận 100,000 USDT tiền thưởng APY cùng voucher USDT.

Như vậy, BFUSD là một sản phẩm mới đầy tiềm năng của Binance, mang đến cơ hội kiếm lời thụ động hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, người dùng cần tìm hiểu kỹ về cơ chế hoạt động và các lưu ý quan trọng trước khi quyết định đầu tư.

Đọc thêm: Token Tornado Cash tăng 1000% sau quyết định của Tòa án Mỹ