Dòng tiền 2025 sẽ đi về đâu sau khi Meme coin lụi tàn?

Đầu năm 2025 chứng kiến những biến động khó lường trong thị trường tiền điện tử, mang đến giai đoạn khó khăn cho các nhà đầu tư.

Trái ngược với kỳ vọng về một năm khởi sắc với các xu hướng xoay AI và meme coin, thị trường lại chứng kiến những đợt giảm giá của Bitcoin và sự tháo chạy của dòng vốn. Việc thiếu vắng một xu hướng dẫn dắt thị trường bền vững càng làm gia tăng tâm lý hoang mang trong cộng đồng đầu tư.

Trong bối cảnh đó, nhà phân tích @poopmandefi đã đưa ra những dự đoán về xu hướng thị trường tiền điện tử trong năm 2025, tập trung vào hai kịch bản chính: Sự phát triển của DeFi dựa trên stablecoin và các chính sách ủng hộ tiền điện tử của Mỹ.

Năm 2024: Giai đoạn thống trị của Bitcoin và Solana

Để hiểu rõ hơn về bối cảnh hiện tại, chúng ta cần nhìn lại năm 2024, một năm đánh dấu sự thống trị của Bitcoin và Solana. Bitcoin đã đạt được những cột mốc quan trọng, bao gồm việc vượt qua mức giá 100,000 USD, sự phê duyệt của các quỹ ETF Bitcoin, độ thống trị thị trường đạt 60% và sự gia tăng chấp nhận từ các tổ chức tài chính truyền thống.

Solana, blockchain với tốc độ cao và chi phí thấp, đã ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 36 tỷ USD, tương đương 10% khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của sàn NASDAQ, nhờ sự bùng nổ của các token AI và meme coin.

Hyperliquid, với mô hình giao dịch phi tập trung, không yêu cầu KYC (xác minh danh tính), thanh khoản dồi dào và đợt airdrop khổng lồ, đã nổi lên như một hiện tượng. Các dự án điện tử cũ như XRP và ADA vẫn duy trì được sự ủng hộ từ một bộ phận người dùng.

Tuy nhiên, ngoại trừ Bitcoin và Solana, hầu hết các đợt tăng trưởng khác đều không kéo dài quá hai tuần, cho thấy sự thiếu bền vững của các xu hướng ngắn hạn.

Năm 2025: Chuyển dịch từ xu hướng ngắn hạn sang DeFi và ảnh hưởng chính sách Mỹ

Thị trường tiền điện tử ở giai đoạn hiện tại

Nhà phân tích @poopmandefi nhận thấy rằng, sau sự ra mắt của meme coin TRUMP, dòng tiền lợi nhuận không quay trở lại các token AI.

Điều này cho thấy sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư, họ dần mất kiên nhẫn với các meme coin và các dự án AI vô giá trị. Sự sụt giảm giá trị của hầu hết các token AI và sự kiện meme coin LIBRA đã đánh dấu sự kết thúc của những xu hướng này.

Đặc biệt, nền tảng Pump.fun đang chứng kiến sự suy giảm nhanh chóng một cách đáng kinh ngạc. Số lượng token “graduated” (token thành công bước sang giai đoạn giao dịch tiếp theo) trên nền tảng này đã giảm mạnh: từ 24,008 token vào tháng 01/2025, xuống còn 11,332 token trong tháng 02/2025.

Có 2,184 token được graduated vào tuần trước nữa, 517 token vào tuần vừa rồi và chỉ còn 186 token vào ngày 28/02. Tương tự, khối lượng giao dịch hàng tuần trên Pump.fun cũng giảm sút nghiêm trọng, về mức thấp tương tự như tháng 09/2024, cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt rõ rệt.

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến sự thiếu vắng các đột phá công nghệ mới, đồng thời các altcoin lớn cũng rơi vào trạng thái trì trệ. Các yếu tố cơ bản trước đây từng chi phối thị trường giờ đây không còn được coi trọng.

Cùng lúc đó, các token meme cũ dần biến mất, và những token mới ra mắt cũng rất khó để tồn tại lâu dài. Trong bối cảnh đó, nhà phân tích dự đoán rằng các nhà đầu tư sẽ có xu hướng lựa chọn những hình thức đầu tư ít rủi ro hơn.

Theo đó, stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định (fiat) sẽ trở thành lựa chọn ưu tiên của nhà đầu tư trong năm 2025. Các stablecoin tạo lợi nhuận, chẳng hạn như USDe và USDS, cũng sẽ thu hút những nhà đầu tư muốn tối ưu hóa tài sản của mình.

Stablecoin: "Dầu mỏ" mới của thị trường

Stablecoin đang đóng vai trò thiết yếu trong sự phát triển của thị trường tiền điện tử. Khi các token AI và meme mất dần sức hút, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trong stablecoin lại chứng kiến sự tăng trưởng đều đặn, vượt mốc 220 tỷ USD.

Hai ông lớn USDT và USDC vẫn giữ vững vị thế thống trị với 90% thị phần, nhờ sự phổ biến trên các sàn giao dịch và nền tảng thanh toán. Dù chỉ chiếm 10% thị phần, các stablecoin tạo lợi nhuận cũng ghi nhận mức tăng TVL hơn 70% trong năm qua.

Theo nhà phân tích, tiềm năng phát triển của stablecoin tạo lợi nhuận vẫn còn rất lớn, bởi:

• Chúng mang đến lựa chọn an toàn với lợi nhuận ổn định, hấp dẫn nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường biến động.
• Các cải tiến về cơ chế ổn định và chiến lược sử dụng vốn hiệu quả giúp tăng cường sức hấp dẫn của loại tài sản này.
• Stablecoin đóng vai trò kép, vừa là phương tiện thanh toán, vừa là công cụ đầu tư linh hoạt.

Kế hoạch đầu tư cho năm 2025: Tập trung vào DeFi và chính sách Mỹ

Nếu không có những đổi mới hoặc câu chuyện mới nào xuất hiện trong năm 2025, nhà phân tích dự đoán rằng thị trường sẽ phát triển theo hai hướng chính:

• Sự đổi mới của DeFi dựa trên thị trường stablecoin đang phát triển: Với sự gia tăng của stablecoin, các nhà phát triển sẽ tập trung vào việc tạo ra các sản phẩm DeFi sáng tạo, bao gồm hoán đổi lãi suất, thị trường tiền tệ và sàn giao dịch phi tập trung. Các đổi mới này sẽ tận dụng tính ổn định của stablecoin để mang lại lợi ích cho người dùng.
• Ảnh hưởng từ các chính sách ủng hộ tiền điện tử của Mỹ: Các chính sách của Trump, chẳng hạn như việc thiết lập quỹ dự trữ tiền điện tử chiến lược, có thể thúc đẩy sự phát triển của các token “Made in USA” như SOL và XRP. Nhà phân tích khuyến nghị theo dõi sát sao các token này do tầm ảnh hưởng lớn của Trump đối với thị trường.

Tóm lại, năm 2025 sẽ là năm thách thức nhưng cũng đầy tiềm năng cho thị trường tiền điện tử. Stablecoin sẽ trở thành tâm điểm, thúc đẩy sự phát triển của DeFi và mang lại lợi ích cho người dùng. Đồng thời, các chính sách ủng hộ tiền điện tử của Mỹ có thể tạo ra những cơ hội mới cho các nhà đầu tư.

Đọc thêm: 10 Token đối mặt nguy cơ hủy niêm yết trên Binance