ETF Bitcoin được dùng để thao túng thị trường với quy mô lớn?
Trong tháng 2, Bitcoin di chuyển với biên độ thấp quanh vùng 94,000 - 98,700 USD. Bitcoin được cho là đang bị thao túng và thiếu động lực tăng giá. Một số khác lại cho rằng có nhiều yếu tố tác động đến tâm lý nhà đầu tư như diễn biến pháp lý và điều kiện kinh tế toàn cầu.
Theo nhà phân tích @Jamyies từ CryptoGuru (với hơn 100,000 người theo dõi trên X), nhà đầu tư nên cẩn trọng với chiêu thức thao túng thị trường với quy mô lớn. Ông cho rằng các quỹ Bitcoin Spot ETF đang bị lợi dụng để đẩy giá xuống, khiến các trader bị thanh lý, trong khi thị trường tài chính truyền thống vẫn đóng cửa.
Theo giả thuyết này, các tổ chức sẽ cố tình đẩy giá Bitcoin xuống thấp để thanh lý các lệnh long có sử đòn bẩy cao (những người đang nắm giữ hợp đồng tương lai BTC). Chiến lược này gây ra những biến động tạm thời trên thị trường. Khiến giá giảm mạnh trong thời gian ngắn để những kẻ thao túng có thể gom Bitcoin và Ethereum với mức giá rẻ hơn.
Giao dịch quy mô lớn trong crypto là hợp pháp
Dù có vẻ hợp lý, chiến lược thao túng này cũng khá rủi ro vì giá Bitcoin có thể biến động khác nhau giữa cuối tuần, đêm khuya và khi thị trường Mỹ mở cửa. Các tin tức và dữ liệu mới liên tục xuất hiện có thể làm thay đổi tâm lý nhà đầu tư. Do đó, dù lệnh giao dịch lớn có thể gây ảnh hưởng mạnh trong ngắn hạn, tác động này sẽ không kéo dài lâu.
Theo nhà phân tích @vincent_vancode, các đợt thị trường giảm mạnh là do cá voi sử dụng bot giao dịch tinh vi và nguồn vốn lớn lên tới hơn 100 triệu USD. Một số giả thuyết còn nghi ngờ Binance có liên quan, đứng sau những cú sập lớn.
Hiện không có cách nào để xác minh liệu các tổ chức lớn có phối hợp với nhau hay Binance có liên quan đến bất kỳ nhà tạo lập thị trường nào hay không.
Tuy nhiên, ngay cả khi một số bên có lợi thế biết được thông tin về mức thanh lý và lệnh ẩn trên sàn, họ có xu hướng ưu tiên lợi ích cá nhân hơn là phối hợp với nhau.
Bên cạnh đó, Bitcoin, Ethereum và XRP không được coi chứng khoán. Nên việc quỹ đầu tư nắm giữ và giao dịch 100 triệu USD crypto cũng không có gì bất thường.
Các quỹ đầu tư có ảnh hưởng lớn đến thị trường
Theo Morningstar, trên thị trường truyền thống, các công ty như Vanguard, BlackRock, Fidelity và Capital Group kiểm soát 57% quỹ tương hỗ mở và ETF. Tổng tài sản được quản lý của các quỹ này là 29,000 tỷ USD, gấp 9 lần tổng vốn hoá thị trường crypto. Vậy nên, các giao dịch của họ có thể tác động đáng kể đến thị trường cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa.
Vào tháng 11/2024, Tổng chưởng lý Texas Ken Paxton đã đệ đơn kiện một số quỹ đầu tư lớn nhất thế giới. Ông cáo buộc các quỹ này thao túng giá năng lượng thông qua "liên minh điều chỉnh thị trường than."
Trước đó, vào tháng 10/2024, chi nhánh môi giới của Ngân hàng Toronto-Dominion tại Mỹ đã chấp nhận trả hơn 20 triệu USD để dàn xếp cáo buộc thao túng thị trường trái phiếu Kho bạc Mỹ.
Nhiều quỹ đầu tư bị cáo buộc đã sử dụng bot để "hoạt động trên nhiều token". Nghĩa là các chương trình giao dịch tự động đang tham gia mua bán nhiều loại tiền mã hóa khác nhau cùng một lúc. Chúng hoạt động 24/7 mà không cần con người giám sát.
Vì Bitcoin là đồng tiền lớn nhất và có ảnh hưởng mạnh đến toàn thị trường, nên khi giá Bitcoin thay đổi, bot giao dịch cũng điều chỉnh danh mục các loại altcoin khác để tối ưu lợi nhuận. Điều này dẫn đến việc nhiều altcoin biến động theo xu hướng chung của Bitcoin.
- Nếu Bitcoin giảm giá, bot có thể tự động bán một số altcoin để giảm rủi ro.
- Nếu Bitcoin tăng giá, bot có thể mua thêm altcoin vì thị trường có xu hướng đi lên.
Tương tự, biến động giá của các công ty công nghệ lớn như Microsoft và Nvidia thường ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghệ. Khi không có tin tức hoặc sự kiện cụ thể, các nhà giao dịch dựa vào các dự án có vốn hoá lớn để xác định xu hướng thị trường. Các chiến lược giao dịch tự động và bot thường phản ứng nhanh nhất. Vì vậy, thị trường thường di chuyển theo cùng hướng.
Đọc thêm: Sam Bankman-Fried kêu gọi Trump ân xá