Lãi suất Stablecoin tăng mạnh, dòng tiền đang chảy sang altcoin?
Trong những tuần vừa qua, thị trường ghi nhận sự tăng vọt đáng kể của lãi suất APR dành cho các stablecoin trên các sàn giao dịch tập trung (CEX).
Cụ thể, mức APR cho các stablecoin như USDT và USDC đã tăng lên mức từ 30 - 40%, tạo sức hút lớn đối với các nhà đầu tư và người dùng có nhu cầu staking tài sản.
Sự thay đổi này không chỉ xảy ra trên CEX mà còn lan rộng đến các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nơi các giao thức lending cũng có lãi suất tăng cao.
Điển hình, trên nền tảng Aave, giao thức lending phi tập trung lớn, lãi suất vay dành cho stablecoin đã chạm ngưỡng kỷ lục. Lãi suất cho USDT đã đạt mức 26%, trong khi USDC cũng tăng vọt lên mức 29%.
Đây là một diễn biến bất thường và phản ánh nhu cầu lớn trong việc vay stablecoin để tham gia các hoạt động giao dịch, hoặc đầu tư vào các tài sản rủi ro cao hơn giữa bối cảnh thị trường tăng giá.
Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng này được cho là sự gia tăng nhu cầu đòn bẩy từ các nhà đầu tư. Stablecoin đang được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay vốn và tận dụng các cơ hội đầu tư vào những tài sản sinh lời cao hơn. Điều này tạo áp lực lớn lên các giao thức lending, buộc phải tăng lãi suất để cân bằng cung và cầu.
Có thể thấy, việc lãi suất tăng cao cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần chuyển sang chấp nhận rủi ro nhiều hơn, tận dụng đòn bẩy từ stablecoin để đầu tư vào các tài sản crypto có mức sinh lời cao.
Điều này thường báo hiệu một giai đoạn tăng giá mạnh của thị trường, khi dòng tiền đổ vào các tài sản rủi ro hơn nhằm mục tiêu gia tăng danh mục đầu tư, xuất phát từ sự lạc quan chiếm ưu thế và các nhà đầu tư mong muốn tối đa hóa lợi nhuận từ đợt sóng tăng.
Biểu đồ BTCDOM cho thấy tỷ lệ thống trị của BTC đã giảm xuống còn 55.29%, dù giá BTC hiện vẫn ở mức 97,600 USD, cao hơn so với tháng trước. Đồng thời, biểu đồ Total2 cho thấy sự tăng trưởng mạnh của các altcoin, với tổng vốn hóa thị trường đã đạt 1,560 tỷ USD, tăng hơn 120 tỷ USD so với cuối tháng 11 và đầu tháng 12.
Tuy nhiên, mức lãi suất APR tăng cao cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Khi lãi suất tăng mạnh, chi phí vay vốn cũng tăng theo, có thể làm giảm hiệu quả đầu tư nếu thị trường không duy trì được đà tăng trưởng. Ngoài ra, đó còn là dấu hiệu của sự hưng phấn trong thị trường một giai đoạn thường đi kèm với nguy cơ điều chỉnh mạnh khi tâm lý nhà đầu tư thay đổi.
Tuy nhiên, nhà đầu tư không nên quá phấn khích. Hãy nghiên cứu kỹ lưỡng, tự tìm hiểu (DYOR) về dự án và chuẩn bị các biện pháp phòng ngừa rủi ro trước khi quyết định đầu tư.
Đọc thêm: Donald Trump bổ nhiệm cựu COO Paypal làm cố vấn Crypto tại Nhà Trắng