Phân tích CAKE - PancakeSwap vượt mặt đàn anh Uniswap
Thành quả vượt trội mà PancakeSwap đạt được
Trở lại một năm về trước, khi DeFi bùng nổ, nhắc tới DEX (sàn giao dịch phi tập trung) hàng đầu có lẽ người dùng sẽ nghĩ ngay tới Uniswap bởi lượng người dùng và không gian khổng lồ mà nó có.
Tuy nhiên, trong tám tháng qua, niềm tin vào sự thống trị thị trường của Uniswap đã dần biến mất khi có sự xuất hiện của SushiSwap và một cái tên khác được nhắc nhiều nhất gần đây đó là PancakeSwap.
Từ khi ra mắt vào khoảng cuối năm 2020, PancakeSwap (một AMM DEX) đã có sự phát triển đáng kinh ngạc và muốn vượt mặt cả đàn anh đàn chị Uniswap và SushiSwap.
Ở bài viết này, chúng ta cùng điểm qua một số dữ liệu chứng minh sự phát triển vượt bậc của PancakeSwap nhé.
On-chain
PancakeSwap, ban đầu nổi lên như một nhánh được phát triển trên Binance Smart Chain (BSC) nhưng nỗ lực phát triển của nó đã thu hút được nhiều sự chú ý và sự gia tăng nhanh chóng về khối lượng giao dịch cũng như tổng giá trị bị khóa (TVL).
Trong tuần qua, khối lượng giao dịch trung bình trong 24 giờ của PancakeSwap đã vượt qua Uniswap hơn 1 tỷ đô và Sushiswap là 2 tỷ đô. Đây hoàn toàn là thành quả rất nổi bật của PancakeSwap khi nó vượt xa Uniswap để vươn lên vị trí đứng đầu về khối lượng giao dịch.
Một dữ liệu khác khá nổi bật đó là Tổng giá trị bị khóa (TVL). TVL là đại diện trực tiếp cho tính thanh khoản. Thanh khoản càng cao thì khối lượng giao dịch có thể thực hiện càng lớn, thu hút được thêm nhiều thanh khoản hơn nữa.
Thanh khoản của các DEX đang ngày càng tăng lên khi DeFi ngày càng hấp dẫn nhiều người dùng đến với không gian. Trong đó PancakeSwap đã ghi nhận mức tăng TVL nổi bật trong thời gian gần đây. Con số này vào hồi tháng 1/2021 là 140 triệu đô còn hiện tại là hơn 8 tỷ đô.
So sánh với Uniswap và SushiSwap thì PancakeSwap nổi bật hơn hẳn trong mấy ngày gần đây khi chiếm gần 50% TVL trên cả 3 nền tảng trong vòng 24h.
Điều này có được vì BSC đang dần thu hút được nhiều người dùng từ Ethereum bởi nhiều lý do, đặc biệt là chi phí trên Ethereum quá đắt, khiến họ không thể xoay sở được và BSC chính là lựa chọn thay thế tuyệt vời.
Định hướng của PancakeSwap là tập trung vào những trader nhỏ lẻ. Họ chủ yếu là những người dùng cá nhân, giao dịch với khối lượng nhỏ hơn nên họ cần mức phí chấp nhận được và BSC hoàn toàn giải quyết được điều đó.
Riêng ngày hôm qua (22/4), BSC đã ghi nhận hơn 1 triệu người dùng hoạt động chỉ trong một ngày, hơn hẳn các sàn tập trung hiện tại ngoài Binance.
Ngoài ra, nền tảng còn cho thấy khả năng giữ chân người dùng cũ và mở rộng tệp người dùng mới ngày càng được cải thiện.
Dù cả số lượng người dùng mới và số người dùng mỗi ngày đang tăng lên nhưng khoảng cách giữa họ ngày càng xa trên biểu đồ, cho thấy rằng ngày càng có nhiều người dùng mới chuyển thành người dùng định kỳ.
Điều này thể hiện rằng mức độ gắn bó của người dùng nền tảng được cải thiện và tăng đột biến không phải là sự bất thường trong ngắn hạn. Điều này có được bởi lợi suất cao của PancakeSwap dành cho người dùng nền tảng. Đó cũng là minh chứng cho sự tăng giá gần đây của CAKE.
Lý do cho sự phát triển vượt trội gần đây
Có nhiều lý do khiến PancakeSwap đạt được những thành quả nổi bật này. Như mình đã đề cập, chi phí vận hành trên BSC thấp là lợi thế đầu tiên để nền tảng cạnh tranh với Uniswap.
Nhưng lý do gần đây nhất có thể kể tới là sự triển khai tính năng mới trong phương thức canh tác lợi nhuận (yield farming), đó là sự ra mắt của Syrup Pool, cho phép người dùng stake CAKE và nhận về CAKE-Token.
Đề cập một chút về sự kiện ra mắt Syrup Pool như một ví dụ cho TVL trên PancakeSwap tăng gần đây. Sự kiện gần đây nhất liên quan đến pool này là sự ra mắt của Hakka Finance (HAKKA) trên PancakeSwap.
Nhờ sự kiện này, PancakeSwap đã chứng kiến sự gia tăng đột biến trong thanh khoản, thể hiện cụ thể ở mức APY cặp HAKKA-BUSD đạt tới 15,000% chỉ sau vài phút tin tức được công bố.
Dữ liệu trên chuỗi cũng ghi nhận sự dịch chuyển rõ rệt của thanh khoản HAKKA. Ngay trước khi Pool mở ra, thanh khoản nằm đa phần trên Uniswap với tổng số 3.5 triệu HAKKA và chỉ có 0.6 triệu token được giữ trên PancakeSwap.
Chỉ vài chục phút sau, thanh khoản HAKKA trên PancakeSwap tăng chóng mặt, ghi nhận hơn 11 triệu đô, tính tới thời điểm hiện tại, con số này là 32 triệu đô.
Việc tích cực thu hút dòng tiền không chỉ từ dự án HAKKA thời gian vừa qua đã khiến liquidity trên Pancake đạt đỉnh, tăng nhanh chóng và vượt mặt Uniswap.
Sự kiện này cũng ngầm đánh dấu các dự án đang dần dần chuyển từ các blockchain khác sang BSC bởi những lợi ích mà họ khó tìm được trên Ethereum.
Sự phát triển của nền tảng đồng thời cũng kéo theo sự tăng giá của token gốc CAKE. Cùng điểm qua một vài thông số kỹ thuật của CAKE để hoạt động của giá thời gian qua như thế nào nhé.
Phân tích kỹ thuật
Trên khung D1, giá CAKE đang nằm trọn trong một mô hình tam giác, sau khi phá vỡ kháng cự cũ, giá đã quay trở lại backtest và đang tiếp tục tăng trưởng, nằm sát kháng cự tiếp theo.
Tuy nhiên do không đủ lực bứt phá nên giá đang tiếp tục điều chỉnh.
Do sự thu hút dòng tiền từ mạng chính, lượng người dùng tăng cùng volume giao dịch lớn khiến giá CAKE luôn ổn định. Sự điều chỉnh của thị trường chung vào ngày 19/4 không tác động nhiều đến giá CAKE như các token khác.
Hiện nay, giá có thể trở về test hỗ trợ ở mốc Fibo 0.786 rồi tiếp tục tăng trưởng khi PancakeSwap thu hút được nhiều nhà đầu tư giao dịch trên sàn của mình.
Xét về volume, lực bán luôn không ổn định hơn lực mua trong thời gian dài khi niềm tin tăng trưởng của holder rất lớn, việc PancakeSwap ngày càng cạnh tranh mạnh hơn với Uniswap chắc chắn sẽ khiến cuộc chơi Defi sôi động hơn rất nhiều.
Trong khi đó, KDJ đang ủng hộ việc test hỗ trợ dưới khi đang nằm trong vùng giá giảm chưa có dấu hiệu đảo chiều.
- Hỗ trợ: $23.9 - $22.1 - $20
- Kháng cự: $29.1 - $32.8
Gợi ý chiến lược: Chúng ta có thể chờ giá giảm về trendline hoặc hõ trợ ở fibo 0.5 rồi mua vào.
Đọc thêm: Hướng dẫn sử dụng PancakeSwap chi tiết, dễ hiểu (2021)