Phân tích SUSHI - Cập nhật không thể bỏ qua của SushiSwap

Bản cập nhật AMM all-in-one đầu tiên đáng mong đợi

Không rõ là bạn còn nhớ hay không nhưng ở những bài phân tích trước của đội ngũ MarginATM đã từng đề cập đến việc SUSHI chính là token duy nhất đang bị định giá thấp so với giá trị thực của dự án. Và hôm nay điều đó lại càng được chứng minh với thông báo cập nhật mới nhất của giao thức SushiSwap.

Hôm qua, ngày 20/7, nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) Sushi đã tiết lộ bản cập nhật dự án được chờ đợi từ lâu tại Hội nghị Cộng đồng Ethereum ở Paris. Bản cập nhật lần này chính là sự ra mắt của giao thức thị trường tự động (AMM) kết hợp mới có tên là Trident.

Trident sẽ có bốn mô hình AMM, bao gồm:

• Nhóm sản phẩm không đổi tương tự SushiSwap hiện tại.
• Nhóm hỗn hợp cho phép trao đổi Stablecoin và tài sản tương tự như Curve.
• Nhóm thanh khoản tập trung tương tự như Uniswap V3.
• Nhóm cung cấp thanh khoản có trọng số như Balancer.

Như vậy có thể nói, Trident chính là giao thức all-in-one đầu tiên trong lịch sử các AMM khi tích hợp được tất cả chức năng cần thiết vào trong một giao thức.

Để đảm bảo các hoạt động trên 4 nhóm được phân loại và xử lý hiệu quả nhất, Trident sẽ sử dụng một công cụ khớp lệnh mới có tên Tines.

Tất cả bốn AMM đều được xây dựng trên nền tảng dự trữ phân đoạn BentoBox của Sushi, giúp lượng thanh khoản chưa sử dụng sẽ có thể kiếm thêm lợi nhuận thông qua chiến lược cho vay.

Mặc dù Sushi là một nhánh trước đây của Uniswap, nhưng nhóm nghiên cứu vô cùng tự tin vào những phát triển gần đây của họ. Đội ngũ đã tuyên bố rằng sản phẩm sau khi cập nhật sẽ trở thành AMM tiết kiệm vốn nhất từ trước tới nay.

“Thiết kế thực sự cho bản cập nhật này là giúp các token nhất định sẽ trở nên vượt trội tại một số loại AMM nhất định. Các loại shitcoin hay gem vượt trội với nhóm sản phẩm không đổi. Các tài sản tương tự vượt trội ở hoán đổi hỗn hợp. Các mã bluechip hoạt động tốt với các vị thế thanh khoản tập trung. Điều đó thật tuyệt, nhưng điều thực sự gắn kết tất cả lại với nhau là công cụ định tuyến mới của chúng tôi, Tines.” 

Hiện tại Trident vẫn chưa có lịch ra mắt chính thức, nhưng đội ngũ lưu ý thời gian ra mắt sẽ diễn ra trong vòng vài tháng tới. Liệu bản cập nhật chính thức Trident có đạt được những mong đợi như được “bánh vẽ” trên đây hay không thì chúng ta vẫn cần chờ ngày Trident ra mắt và kiểm chứng.

On-chain

Đối với một Dex như Sushiswap, dữ liệu on-chain chính là minh chứng rõ nhất rằng liệu giao thức có hoạt động hiệu quả hay không.

Có thể thấy qua biểu đồ trên, thanh khoản trên SushiSwap đang đạt con số là 2.4 tỷ đô, đứng thứ 3 trên Ethereum, theo sau Curve Finance và Uniswap. Volume trên nền tảng tính tới hôm qua ghi nhận con số hơn 188 triệu đô.

APY và APR hay còn gọi là lợi nhuận cung cấp thanh khoản trên Sushi hiện đạt mức trung bình trong 24 giờ là 6.28%. Dù đã phục hồi một ít nhưng mức lợi nhuận này đã giảm gần 80% so với hồi tháng 6.

Kỳ vọng sau khi giao thức Trident ra mắt và hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện thì mức lợi nhuận này sẽ càng cao hơn.

So sánh với các giao thức AMM Dex khác thì hiện tại SushiSwap đang đứng ở vị trí thứ 9 về Volume giao dịch trong 24 giờ qua. Tuy nhiên đối với Volume 7 ngày tính riêng trên Ethereum thì đã vươn lên vị trí thứ 2, theo sau Uniswap.

Chúng ta cùng chờ xem sau bản cập nhật Trident, vị thế này sẽ thay đổi như thế nào đối với SushiSwap.

Trên đây là một số cập nhật về dự án, sau đây mình sẽ đi vào phân tích giá SUSHI để xem hiện phản ứng giá có tích cực để chúng ta vào lệnh không nhé.

Phân tích kỹ thuật

SUSHI hiện đang được giao dịch tại vùng giá $6 với vốn hóa thị trường là 1.2 tỷ đô.

Trên khung D1, SUSHI đang chạy theo xu hướng giảm và bị nén lại trong mô hình tam giác tạo bởi trendline và hỗ trợ quan trọng vùng $6.

Sau diễn biến xấu của thị trường vài ngày qua dẫn tới giá Bitcoin giảm xuống dưới hỗ trợ quan trọng $30,000 thì các altcoin như SUSHI cũng bị đẩy về test hỗ trợ quan trọng. Hiện giá đã có phản ứng tại hỗ trợ và tăng nhẹ lên giao dịch tại $6.6.

RSI cũng đã có phản ứng quay đầu đi lên nhưng vẫn nằm vùng dưới 50, trong xu hướng giảm. Khả năng cao nếu lực không đủ mạnh thì tăng đến kháng cự 50 thì RSI sẽ phản ứng quay đầu.

Mây Ichimoku đang khá dày nên có thể giá tiếp tục bị nén trong mô hình và đợi chạy tới đoạn mây mỏng mới có kỳ vọng break out tăng mạnh được.

Trên khung H4, SUSHI đã có phản ứng khá đẹp tại vùng hỗ trợ cứng, thể hiện bởi cây nến tăng sáng nay. Đã bắt đầu xuất hiện volume mua vừa phải vùng này.

RSI đang tiếp xúc cản 50, nếu break được thì sẽ là một kịch bản khá đẹp cho SUSHI trong ngắn hạn.

Mây Ichimoku đang mỏng dần và khả năng sẽ kéo giá test vùng eo nhỏ. Kỳ vọng lực mua đủ mạnh giúp giá break out vùng eo này.

• Xu hướng chính: Giảm
• Hỗ trợ: $5.2 - $3.1
• Kháng cự: $8.1 - $9.4 - $13.3

Hiện tại SUSHI đã nằm ở vùng mua khá đẹp, tình hình thị trường cũng đang có chuyển biến khá tốt. Dù dự đoán SUSHI sẽ chưa bật tăng mạnh nhưng mình vẫn sẽ chia vốn mua vào một ít ở vùng này với kỳ vọng sự ra mắt sắp tới của Trident có thể giúp giá SUSHI tăng trưởng.

Nếu là trader có thể canh giá backtest ở cây nến H4 tiếp theo về vùng hỗ trợ thì mua vào khi có phản ứng, chốt lời ngắn hạn tại các kháng cự hoặc điểm tiếp xúc vùng mây. Còn holder thì có thể đặt kỳ vọng xa hơn. Nếu theo như timing khung D1 nhờ Ichimoku thì thời điểm đẹp để break out sẽ là giữa tháng 8. Tuy nhiên đây là quan sát cá nhân của mình lúc này, còn phụ thuộc nhiều vào yếu tố thị trường trong thời gian tới và hành vi giá của Bitcoin khá nhiều.

Như thường lệ, mình sẽ không khuyên bạn mua vào bất kỳ dự án nào và SUSHI cũng vậy. Dù vậy mình vẫn đánh giá cao SushiSwap nhờ những thành tích gần đây của dự án và bạn nên cân nhắc thêm vào watchlist để theo dõi bạn nhé.

Đọc thêm: Phân tích CAKE 1INCH - Hỗ trợ quan trọng cần chú ý