Solana vượt xa các dự án Layer 1 khác, trở thành nền tảng DeFi hàng đầu

Multicoin Capital cho rằng Solana đang chiếm lĩnh thị trường trong năm 2025 và vượt xa mọi dự án layer 1 khác.

Hunt

Published Jan 24 2025

Updated Jan 25 2025

5 min read

Quỹ đầu tư Multicoin Capital vừa công bố bài viết “The Solana Thesis: Internet Capital Markets“, nhấn mạnh rằng Solana đang trở thành nền tảng dẫn đầu cho thị trường vốn Internet. Quỹ này cho rằng Solana vượt qua Ethereum trên nhiều chỉ số quan trọng như khối lượng giao dịch, số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày, doanh thu mạng lưới.

Ngoài ra Solana còn có tiềm năng cạnh tranh với các tổ chức tài chính truyền thống như NYSE, NASDAQ, JPMorgan và Visa trên các tiêu chí cốt lõi về hiệu suất và chi phí.

sling money — Dự án Sling Money trên Solana cho phép người dùng chuyển tiền đi hơn 50 nước trên thế giới

Theo Multicoin, Solana đang chứng tỏ khả năng giảm phí dịch vụ tài chính từ 90-99% cho người dùng, đồng thời có thể nắm giữ tổng giá trị thị trường lớn hơn so với các tổ chức tài chính truyền thống. Hệ sinh thái DeFi trên Solana không chỉ tái tạo những gì TradFi cung cấp, mà còn mở rộng khả năng tiếp cận và hiệu suất của các dịch vụ tài chính, tận dụng lợi thế của tính phi tập trung và khả năng tương tác nguyên tử (atomic composability) mà hệ thống tài chính truyền thống không thể cung cấp.

Trong lĩnh vực thanh toán, Solana đang định hình lại cách chuyển tiền toàn cầu. Các phương thức thanh toán truyền thống như thẻ tín dụng, chuyển khoản ngân hàng và ví điện tử thường có mức phí cao và thời gian xử lý lâu, trong khi Solana cho phép giao dịch gần như tức thì với chi phí chỉ khoảng 0.001 USD mỗi giao dịch.

Điều này giúp Solana có thể chiếm lĩnh thị trường thanh toán trực tuyến trị giá 1,400 tỷ USD, tương tự như cách mà internet đã làm thay đổi ngành viễn thông trước đây.

doanh thu mev — Lượng doanh thu khổng lồ được tạo ra từ MEV. Nguồn: Helius

Tuy nhiên, lợi nhuận chính của blockchain không đến từ thanh toán mà đến từ MEV, sự chênh lệch giữa giá tài sản tại các thời điểm khác nhau. Với tốc độ xử lý khối 400ms (và có thể giảm xuống 120ms trong tương lai), Solana đang cải thiện hiệu quả thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) bằng cách tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch cho cả nhà tạo lập thị trường (MMs) và người giao dịch.

Một trong những cải tiến quan trọng nhất trên Solana hiện nay là cơ chế Conditional Liquidity (CL), do DFlow triển khai. CL cho phép thanh khoản chỉ được sử dụng nếu đơn đặt hàng của người mua được xác nhận bởi một ứng dụng đáng tin cậy như Phantom, Backpack, Solflare hay Jupiter.

cách thanh khoản có điều kiện hoạt động — Cách CL (Conditional Liquidity - Thanh khoản có điều kiện) hoạt động. Nguồn: DFlow

Cơ chế này ngăn chặn bot giao dịch và giúp nhà tạo lập thị trường đưa ra mức giá chặt chẽ hơn, giảm chênh lệch giá giữa mua và bán (spread) trên các sàn giao dịch DeFi. Đây là một bước tiến lớn, tương tự như cách Robinhood đã tối ưu hóa giao dịch trên thị trường truyền thống.

Cơ chế này mang lại nhiều lợi ích rõ ràng. Người dùng bình thường có thể mua/bán với giá hợp lý hơn vì không bị bot giành mất các lệnh tốt. Chênh lệch giá mua/bán (spread) cũng giảm đi vì Market Makers biết rằng họ không phải đối mặt với bot, từ đó có thể đặt giá sát nhau hơn, giúp giao dịch hiệu quả hơn.

Nhìn rộng, CL giúp thị trường DeFi trên Solana trở nên công bằng hơn khi ưu tiên phục vụ người dùng thật thay vì bị chi phối bởi các thuật toán giao dịch.

Solana không chỉ mở rộng thị trường tài chính truyền thống mà còn thúc đẩy sự ra đời của các loại tài sản mới. Các dự án như Parcl đang phát triển hợp đồng vĩnh viễn (perpetual contracts) cho giá bất động sản theo khu vực, cho phép nhà đầu tư đặt cược vào xu hướng tăng hoặc giảm giá nhà đất. Ngoài ra, nhiều đội ngũ đang xây dựng hệ thống tài sản số hóa cho rượu vang, đồng hồ xa xỉ và các loại hàng hóa có giá trị cao.

parcl phi tập trung bất động sản — Parcl giúp phi tập trung hóa thị trường bất động sản

Tiếp đó, dữ liệu từ Q4-2024 cho thấy doanh thu mạng Solana đã vượt 800 triệu USD (không tính lạm phát SOL), cả năm đạt mức 3.2 tỷ USD, tăng mạnh so với mức gần như bằng 0 một năm trước đó. Điều này cho thấy tốc độ phát triển của hệ sinh thái DeFi trên Solana và tiềm năng mở rộng trong tương lai.

Multicoin Capital kết luận rằng Solana không chỉ là một phiên bản phi tập trung của sàn chứng khoán NASDAQ, mà còn là nền tảng tài chính toàn cầu, cung cấp dịch vụ tài chính cho tất cả mọi người với chi phí thấp, tính minh bạch cao và khả năng tận dụng tối đa hiệu quả vốn.

Với những cải tiến liên tục về công nghệ và mô hình kinh tế, Solana đang từng bước hiện thực hóa tầm nhìn về một "Internet Capital Market" nơi mọi tài sản có thể giao dịch trên một mạng lưới mở và phi tập trung.

Đọc thêm: Chiến lược phát triển Ethereum trong năm 2025 là gì?