SUI tăng mạnh, tìm cơ hội ở Layer 1 Token nào tiếp theo?

Tăng trưởng của SUI trong 2024

Khi nhìn vào hiệu suất các đồng coin nền tảng hàng đầu từ đầu năm 2024, có thể dễ dàng nhận thấy SUI là tài sản có hiệu suất tốt nhất với 257% lợi nhuận.

SUI trở thành altcoin có vốn hóa cao tăng trưởng tốt nhất trong 2024, vốn hóa SUI đạt 8.91 tỷ USD và mức định giá FDV 31.31 tỷ USD, giữ vị trí thứ 16 trên bảng xếp hạng vốn hóa.

Nếu coi BTC là mức tiêu chuẩn (benchmark) cho biến động tổng thể của thị trường, SUI và SOL là 2 đồng altcoin vốn hóa lớn có mức độ biến động cao hơn benchmark với hệ số Beta lớn hơn 1.

*Beta là một thước đo độ nhạy cảm được sử dụng với giá token đối với biến động của thị trường chung (áp dụng trong trường hợp này là BTC). Đồng thời cho biết mức độ rủi ro hệ thống của token so với thị trường tổng thể.

β = 1: Token có mức biến động tương đương với tiêu chuẩn.

β < 1: Token biến động nhỏ hơn tiêu chuẩn (rủi ro/lợi nhuận thấp hơn).

β > 1: Token có mức biến động cao hơn tiêu chuẩn (rủi ro/lợi nhuận cao hơn).

Chỉ số Beta của SUI và SOL cao hơn mức tiêu chuẩn (lần lượt đạt 1.07 và 1.16) cho thấy mức độ biến động cao hơn, lợi nhuận và rủi ro nắm giữ cũng đều cao hơn. Tuy nhiên trong thị trường uptrend như hiện tại, điều này đang cho thấy 2 loại tài sản trên có mức sinh lời tốt hơn thị trường.

Tính từ thời điểm đầu năm tới hiện tại, trung bình BTC tăng 1% giá trị thì SUI và SOL tăng lần lượt 1.07% và 1.16%.

Đồng coin nào thường tăng giá cùng SUI?

Hệ số tương quan cao giữa SUI và SEI

Như vậy, sau khi SUI tăng trưởng mạnh thì dòng tiền thường sẽ đổ về đâu tiếp theo?

Trong bài viết này mình sẽ sử dụng phương pháp đo lường hệ số tương quan để xác định mối quan hệ về giá giữa SUI và các token khác. Do các L1 thường có mối liên hệ so sánh với nhau nên mình sẽ xem xét hệ số tương quan giữa SUI và các token L1.

*Hệ số tương quan là thước đo đo lường mối quan hệ giữa hai biến số và cho biết mức độ thay đổi khi một biến số khác thay đổi. Hệ số này dao động từ -1 đến 1:

• 1: Mối tương quan hoàn hảo dương (hai biến số di chuyển hoàn toàn cùng chiều).
• 0: Không có mối tương quan (hai biến số không liên quan).
• -1: Mối tương quan hoàn hảo âm (hai biến số di chuyển ngược chiều).

Cộng đồng thường cho rằng các blockchain có mối tương quan chặt chẽ nhất với Sui là Aptos (cùng sử dụng chung một loại ngôn ngữ lập trình) hoặc Solana (cùng chung mục tiêu lật đổ đế chế Ethereum).

Tuy nhiên, tính toán hệ số tương quan cho thấy SEI mới là layer 1 có biến động giá cùng chiều với SUI nhất (correlation = 0.6552). Điều này có nghĩa là khi giá trị của SUI tăng, thì SEI cũng có xu hướng tăng, và ngược lại.

Biểu đồ thể hiện sự tương quan cho thấy xu hướng khá rõ ràng khi các điểm dữ liệu tạo thành hình oval từ góc dưới bên trái lên góc trên bên phải (thể hiện tương quan dương khá mạnh).

Dù vậy, mức độ tập trung vẫn còn khá rộng và tồn tại nhiều điểm phân tán khi SEI tăng nhưng SUI chưa kịp tăng. Với R² là 0.4293, khoảng 42.93% sự biến thiên của biến SEI có thể được giải thích bởi SUI.

Như vậy, nếu chỉ xét tương quan về tăng giảm giá và bỏ qua các yếu tố ngoại lai khác, SEI mới là token đáng chú ý nhất khi SUI tăng giá mạnh.

Phân tích kỹ thuật giá SEI

Bên cạnh đó, biểu đồ kỹ thuật SEI trên cặp USDT cho thấy cấu trúc xu hướng tăng giá vẫn giữ vững, cấu trúc đỉnh đáy đã được thiết lập. Tuy nhiên, việc tiếp diễn cấu trúc này vẫn đang bị kháng cự lại bởi giá SEI vẫn chưa thể đóng 2-3 phiên D1 trên vùng giá 0.52 USD và duy trì trên giá đó.

Thêm vào đó, chỉ báo động lượng RSI và MACD đều cho thấy đợt tăng lần này của SEI có động lượng yếu hơn đợt tăng ở giai đoạn đầu tháng 10/2024 vừa rồi.

Mặt khác, một điểm sáng khác là giá đang nằm trên EMA300 (màu xanh), cho thấy phe mua đang nhỉnh hơn so với phe bán đến thời điểm này.

Vì vậy, vùng mua thuận theo xu hướng, tối ưu và tốt đối với SEI trong thời điểm hiện tại vẫn là khu vực 0.26 và vùng 0.35 USD.

Trên cặp SEI/BTC, mô hình vai đầu vai đảo ngược đã được xác nhận và có nhịp retest khá ổn, thêm vào đó là cấu trúc xu hướng tăng vẫn giữ vững. Trong thời gian tới, khi SEI vượt qua đường EMA300 ngày (màu xanh) sẽ củng cố cho đợt tăng mạnh từ 2-3 tháng tới.

Dòng tiền từ SUI chảy đi đâu?

Về dòng tiền ra vào hệ sinh thái, trong 7 ngày qua Sui vẫn là một trong bốn hệ sinh thái có dòng tiền nạp ròng cao nhất cho thấy hệ vẫn đang giữ dòng tiền ở lại tốt. Một tuần qua SUI ghi nhận số tiền được nạp lên là 105 triệu USD và số tiền được rút ra chỉ là 28.6 triệu USD.

Tài sản được rút ra khỏi Sui chủ yếu có đích đến lần lượt là Ethereum, Solana và Aptos. Đây cũng đều là những layer 1 có tương quan biến động giá với SUI ở mức trung bình.

Như vậy, nếu xét trên cả khía cạnh dòng tiền ra vào hệ và tương quan biến động giá, Aptos (APT) sẽ là layer 1 cần được chú ý nhất bởi ba yếu tố: là đích đến của dòng tiền từ SUI, tương quan dương về giá, cùng sử dụng ngôn ngữ lập trình Move.

Tương quan về mặt narrative giữa Sui, Aptos, Sei

Ngoài các chỉ số tương quan có thể đo lường bằng số liệu, mối liên hệ giữa các dự án còn được thể hiện qua công nghệ, mục tiêu phát triển, câu chuyện (narrative)… Về mặt tương quan này các dự án có liên quan gần nhất với Sui vẫn là Aptos và Sei.

Sui - Aptos

Sui và Aptos đều là các blockchain layer 1 đang được phát triển dựa trên ngôn ngữ lập trình Move, một ngôn ngữ lập trình mới nổi được kỳ vọng sẽ định hình thế hệ blockchain non-EVM cạnh tranh trực tiếp với Solidity (EVM) và custom Rust (Solana).

Cả hai dự án không chỉ chia sẻ tầm nhìn công nghệ mà còn có những điểm tương đồng về quy mô gọi vốn và mức định giá, làm nổi bật vị trí của chúng trong hệ sinh thái blockchain.

Sui - Sei

Khách quan, Sui - Sei không có sự liên kết chặt chẽ về mặt narrative như Sui - Aptos. Tuy nhiên, một điểm thú vị là tên của hai dự án này khá giống và vần với nhau, tạo nên sự tương đồng nhẹ về mặt tên gọi, từ đó giúp tăng khả năng nhận diện.

Trên nền tảng X, các nhà đầu tư so sánh giữa Sui và Sei khiến sự liên kết này càng trở nên đáng chú ý. Ngoài tên gọi, cả 2 cũng có chung narrative là Parallel Execution, công nghệ cho phép blockchain xử lý nhiều giao dịch đồng thời trên các luồng khác nhau.

Đọc thêm: BingX tổ chức giải đấu BX Champions với tổng thưởng lên đến 100,000 USD