Thị phần của sàn DEX ngày càng mất ưu thế so với sàn CEX

Các sàn Perp DEX cần làm gì để có thể kiếm thêm nhiều người sử dụng sản phẩm khi khối lượng giao dịch DEX hiện tại vẫn còn rất nhỏ so với CEX?

Hunt

Published 4 days ago

Updated 4 days ago

3 min read

Theo dữ liệu The Block, thị phần khối lượng giao dịch Futures trên các DEX so với CEX từ mức đỉnh 5.18% vào tháng 2 đã giảm xuống còn 3.26% trong tháng 9.

Có thể thấy, tỉ lệ khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai trên các sàn DEX so với các sàn CEX giảm mạnh, cho thấy các trader đang dần quay trở lại với các sàn giao dịch tập trung.

khối lượng giao dịch của cex và dex — Khối lượng giao dịch của CEX và DEX. Nguồn: The Block

Mặc dù mức 3.26% hiện tại vẫn là khá cao so với thời điểm cuối 2023 - đầu 2024, nhưng do xu hướng tăng trưởng đã dần hạ nhiệt và quay lại xu hướng giảm. Qua đó khiến nhiều người đặt câu hỏi liệu các trader có còn thích sử dụng DEX cho giao dịch Futures trong dài hạn hay không.

khối lượng giao dịch hyperliquid — Khối lượng giao dịch của Hyperliquid. Nguồn: @shogun

Hiện tại, Hyperliquid đang là dự án Perp DEX lớn nhất, xử lý 1.23 tỷ USD, chiếm 43.9% trong tổng số 2.8 tỷ USD khối lượng giao dịch Perp DEX hàng ngày. Mặc dù có sự phát triền tốt trong thời gian qua, các DEX vẫn gặp khó khăn trong việc chiếm thị trường giao dịch hợp đồng tương lai của các sàn CEX.

* Về bản chất, khối lượng giao dịch tương lai Futures trên CEX và khối lượng Perp (Perpetual Futures) trên DEX đều là khối lượng của cùng một loại sản phẩm hợp đồng.

khối lượng future cex — Khối lượng giao dịch Futures của các sàn CEX. Nguồn: Coinmarketcap

Xét riêng mảng Futures của Bitcoin, Binance hiện vẫn đang dẫn đầu các CEX với 480 tỷ USD trong tổng số 1,400 tỷ USD khối lượng giao dịch hàng tháng.

Mặc dù DEX hứa hẹn mang lại sự phi tập trung thực sự, nhưng nó vẫn đang phải đối mặt với nhiều thách thức khiến nhiều trader tiếp tục gắn bó với các nền tảng tập trung.

orderbook sàn perp dex — Orderbook của các sàn Perp DEX mỏng hơn rất nhiều so với CEX. Nguồn: Hyperliquid

Một trong những vấn đề quan trọng nhất là thanh khoản, vì các sàn CEX lớn thường có nhiều lệnh mua bán hơn so với các sàn DEX và sổ lệnh (orderbook) cũng dày hơn. Qua đó giao dịch trên các CEX sẽ ít biến động và trượt giá mạnh bằng DEX.

Ngoài ra, trải nghiệm người dùng trên các DEX thường không mượt mà bằng các sàn CEX. Việc tương tác với các hợp đồng thông minh và quản lý phí gas khi giao dịch trên DEX vẫn rất phức tạp, nhất là đối với những người mới bước chân vào lĩnh vực crypto.

so sánh funding rate — So sánh Funding rate giữa các sàn. Nguồn: Coinglass

Con đường để tăng cường sự chấp nhận DEX không chỉ đơn giản là cạnh tranh tính năng với các CEX. Các DEX cần tận dụng những lợi thế độc đáo của sự phi tập trung để tạo ra các giá trị hấp dẫn hơn so với các sàn như Binance, Bybit.

Việc nhiều người đã mất hứng thú giao dịch các đồng coin công nghệ như ARB, OP, ICP, STRK...nhưng lại quan tâm đến thị trường futures các dự án trending memecoin như BONK, PEPE, BOME... Đây là cơ hội cho các sàn phát triển các sản phẩm Perp DEX phù hợp với thị yếu.

Đọc thêm: Memecoin giúp Tron đạt doanh thu kỷ lục trong Q3-2024