Thị trường quyền chọn cho thấy trader vẫn nghi ngờ khả năng tăng giá của BTC

Thị trường quyền chọn vẫn đang phân vân trước xu hướng giá hiện tại của BTC mặc dù FED đã ngầm xác nhận khả năng giảm lãi suất đang đến rất gần.

Hunt

Published Aug 27 2024

Updated Aug 27 2024

4 min read

Sau hội nghị Jackson Hole vào ngày 24/08, chủ tịch Jerome Powell chính thức xác nhận rằng thời điểm để Cục Dự trữ Liên bang (FED) bắt đầu hạ lãi suất đã đến gần, một số nhà giao dịch đã nhanh chóng thực hiện các chiến lược đầu tư với thông tin này.

Cụ thể, họ đã tích cực mua các hợp đồng Call Spread*, đồng thời thực hiện hành động bán ra các quyền chọn mua với mức giá thực hiện là 100,000 USD, thời gian kéo dài đến tháng 3/2025. Điều này cho thấy rằng họ không kỳ vọng giá BTC sẽ vượt qua mức 100,000 USD trong khoảng thời gian từ bây giờ đến tháng 3/2025.

*Call Spread là một chiến lược giao dịch quyền chọn, trong đó nhà đầu tư mua một quyền chọn mua (call option) và đồng thời bán một quyền chọn mua khác với mức giá thực hiện (strike price) cao hơn, nhưng cả hai quyền chọn đều có cùng ngày hết hạn. Chiến lược này thường được sử dụng khi nhà đầu tư kỳ vọng giá của tài sản sẽ tăng, nhưng không vượt quá mức giá thực hiện của quyền chọn bán.

Ngoài ra trong tuần này, có 2 sự kiện chính sẽ có thể gây ra biến động giá ngắn hạn cho BTC đó là báo cáo thu nhập của NVIDIA vào ngày 28/08 và chỉ số Giá Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào ngày 30/08.

Dữ liệu cho thấy rằng thị trường có tâm lý lạc quan về khả năng giá Bitcoin (BTC) sẽ tăng, nhưng không kỳ vọng giá sẽ tăng mạnh ngay lập tức. Theo Deribit, vùng cung (supply zone) quanh mức này có thể tạo ra áp lực bán, khiến giá BTC không thể vượt qua mức 65,000 USD một cách dễ dàng.

lãi suất mở của btc — Lãi suất mở của BTC. Nguồn: Deribit

Biểu đồ lãi suất mở cho thấy thị trường đang có kỳ vọng lạc quan nhưng không loại trừ khả năng BTC điều chỉnh về mức 61,000 USD trước khi các hợp đồng quyền chọn hết hạn vào 30/08/2024. Nhiều nhà đầu tư đang sử dụng quyền chọn để bảo vệ rủi ro trong trường hợp giá giảm, nhưng vẫn đặt cược vào khả năng giá sẽ tăng mạnh trong tương lai.

khối lượng cho hợp đồng quyền chọn — Khối lượng cho hợp đồng quyền chọn BTC tăng cao trong 2 tháng gần đây. Nguồn: Coinglass

Thị trường vẫn thể hiện sự thận trọng, mặc dù giá Bitcoin đã tăng liên tục trong thời gian gần đây. Điều này được phản ánh qua sự giảm sút của biến động ngắn hạn (front-end volatility), cho thấy rằng thị trường chưa hoàn toàn chắc chắn về xu hướng giá tiếp theo của Bitcoin.

Theo Deribit, với sự giảm của DVOL, rất có thể giá BTC sẽ dao động trong khoảng 62,000 đến 67,000 USD trong ngắn hạn, thay vì tiếp tục tăng mạnh.

chỉ số biến động btc — Chỉ số biến động của BTC. Nguồn: Deribit

Thị trường quyền chọn cũng đang đặt cược lớn vào việc BTC sẽ quay trở lại mức 61,000 USD và rằng giá Bitcoin có thể dao động quanh mức này khi các quyền chọn hết hạn vào ngày 30/08.

btc usdt khung 4h — Biểu đồ cặp BTC/USDT trên sàn Binance khung 4H. Nguồn: Tradingview

Giá của BTC đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ từ đầu tháng 08 sau khi giảm sâu về mức 49,000 USD. Sau cú sập này, BTC đã phục hồi nhanh chóng, tăng từ mức thấp vào đầu tháng 08/2024 lên tới mức 65,100 USD vào ngày 25/08. Quá trình phục hồi này được hỗ trợ bởi sự lạc quan trên thị trường và các yếu tố kỹ thuật, khi BTC tiếp tục hình thành các mức cao hơn và đáy cao hơn.

Theo QCP Broadcast, thị trường có thể đã dự đoán trước và mong đợi rằng các báo cáo thu nhập của NVIDIA và chỉ số PCE của Mỹ sẽ không gây ra biến động lớn hoặc bất ngờ đáng kể đối với thị trường.

Mặc dù BTC đã tăng hơn 13,000 USD trong vòng 3 tuần vừa qua nhưng nhiều nhà đầu tư trên thị trường vẫn rất dè chừng và đang trong tư thế “phòng thủ”. Liệu đây có phải là chỉ báo cho việc BTC đang chỉ bullish ngắn hạn và vẫn có thể sẽ tiếp tục quay trở lại xu hướng giảm trong thời gian tới?

Đọc thêm: Tổng thống Pháp lên tiếng phản bác về việc bắt giữ CEO Telegram Pavel Durov