10 nhận định quan trọng về thị trường tài chính năm 2025
Theo báo cáo mới nhất từ Coalition Greenwich, công ty phân tích tài chính hàng đầu, crypto đang dần len lỏi vào tài chính truyền thống. Báo cáo chỉ ra các nhận định về xu hướng giao dịch quan trọng trong năm 2025, liên quan trực tiếp đến sự phát triển của thị trường tiền điện tử. Điều này cho thấy crypto ngày càng có sức ảnh hưởng lớn hơn trong lĩnh vực tài chính truyền thống.
10 nhận định trong năm 2025 được chỉ ra:
- Sức ảnh hưởng của thị trường ETF sẽ được mở rộng ngày càng lớn.
- Các ứng dụng tài chính tích hợp càng nhiều công nghệ hỗ trợ người dùng với tốc độ cao sẽ tạo ra lợi nhuận khổng lồ.
- Việc khớp lệnh giữa người mua và bán sẽ trở nên hiệu quả hơn (và phức tạp hơn).
- Áp lực từ các công ty khởi nghiệp đối với các tổ chức tài chính lớn tiếp tục gia tăng.
- Quy định về crypto tại Mỹ sẽ ngày càng khó đoán.
- Thị trường phái sinh sẽ tiếp tục sôi động.
- Nhu cầu dữ liệu thị trường vẫn sẽ không ngừng tăng cao.
- Hoạt động thanh toán repo* bắt buộc thúc đẩy đổi mới và cạnh tranh.
- Mối liên kết giữa TradFi và DeFi sẽ ngày càng mạnh mẽ.
- Sẽ có làn sóng đầu tư vào các dự án công nghệ hỗ trợ hoạt động nội bộ (vận hành) và đảm bảo tuân thủ các quy định pháp lý.
*Repo (Repurchase Agreement) là một hình thức vay ngắn hạn trong thị trường tài chính, nơi người vay bán tài sản tài chính (thường là trái phiếu chính phủ) cho người cho vay và đồng thời cam kết sẽ mua lại tài sản đó vào một ngày cụ thể với mức giá cao hơn. Sự chênh lệch giữa giá bán và giá mua lại chính là khoản lãi suất mà người vay phải trả.
Xu hướng đầu tiên tập trung vào sự bùng nổ của các quỹ ETF. Theo các nhà phân tích, ETF đang trở thành một công cụ phân phối mạnh mẽ cho hầu hết các loại tài sản, bao gồm cả Bitcoin và Ethereum.
Hiện tại, các quỹ ETF Bitcoin đã nắm giữ 6% nguồn cung BTC, và dự kiến tầm ảnh hưởng của chúng sẽ tiếp tục gia tăng vào năm 2025. Điều này cho thấy tiềm năng to lớn của crypto trong việc chiếm lĩnh thị phần từ các sản phẩm tài chính truyền thống.
Bên cạnh đó, các công ty khởi nghiệp với sự linh hoạt cao tiếp tục tạo áp lực lớn lên các tổ chức tài chính truyền thống. Theo xu hướng thứ tư trong báo cáo, các công ty như ngân hàng số Revolut đã mở rộng hoạt động crypto của mình ra thêm 30 thị trường tại châu Âu vào tháng 11/2024. Trong khi đó, các nền tảng giao dịch như Robinhood cũng dự kiến hưởng lợi lớn từ nhiệm kỳ Tổng thống của Donald Trump, người có chính sách được đánh giá là thân thiện với crypto.
Mối liên kết giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi) cũng được dự báo sẽ phát triển mạnh mẽ hơn. Báo cáo chỉ ra rằng các công ty TradFi đã bắt đầu áp dụng các cơ chế DeFi để giới thiệu tài sản truyền thống đến nhà đầu tư. Một số quỹ phòng hộ đã tận dụng sự chênh lệch tài sản giữa các hệ sinh thái như Solana và Ethereum để kiếm lợi nhuận.
Tuy nhiên, nhiều chuyên gia vẫn bày tỏ sự nghi ngại về việc các tổ chức tài chính tuân thủ quy định sẽ mạnh tay đổ vốn vào DeFi do tính chất thiếu kiểm soát biến động cao của nó.
Ngoài ra, nhu cầu về quyền chọn Bitcoin (Bitcoin Options) cũng đang trên đà bùng nổ. Vào cuối năm 2024, khối lượng giao dịch quyền chọn Bitcoin đạt kỷ lục 14 tỷ USD, với phần lớn các nhà giao dịch đặt cược vào xu hướng tăng giá. Điều này cho thấy sự trưởng thành của thị trường crypto, đặc biệt khi các sản phẩm phái sinh như quyền chọn đang ngày càng thu hút sự quan tâm.
Tuy nhiên, báo cáo cũng cảnh báo rằng năm 2025 sẽ không dễ dàng. Theo Coalition Greenwich, đây có thể là năm khó đoán định nhất kể từ khi đại dịch bắt đầu, với nhiều biến động có thể xảy ra. Mặc dù vậy, sự phát triển của crypto trong tài chính truyền thống vẫn là một xu hướng khó có thể đảo ngược, hứa hẹn một năm đầy thú vị cho cả nhà đầu tư và thị trường.
Dữ liệu thị trường đã trở thành tài nguyên quan trọng đối với các nhà giao dịch và tổ chức tài chính. Báo cáo chỉ ra rằng nhu cầu về dữ liệu chính xác, thời gian thực sẽ không ngừng tăng cao, thúc đẩy các công ty cung cấp dịch vụ dữ liệu phải cải tiến liên tục để đáp ứng kỳ vọng của thị trường.
Báo cáo nhấn mạnh rằng các quy định tại Mỹ đang trở nên không thể đoán trước, điều này tạo ra sự bất an cho các nhà đầu tư và tổ chức tài chính. Với nhiệm kỳ Tổng thống của Donald Trump, có khả năng sẽ có nhiều chính sách thân thiện với crypto hơn, nhưng mức độ cụ thể và tốc độ thực thi vẫn còn là câu hỏi lớn.
Đọc thêm: Coinbase bị CFTC sờ gáy, yêu cầu tiết lộ thông tin khách hàng