10 tỷ USD quyền chọn BTC sắp hết hạn vào 28/06, thị trường có rung lắc mạnh?

10 tỷ USD hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn

Thị trường đang tiến gần đến ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn lớn của quý vào 28/06/2024. Hơn 20% số lượng lãi suất hợp đồng mở (OI- open interest) trên Deribit dự kiến sẽ hết hạn trong tình trạng ITM*, tương đương với hơn 2,7 tỷ USD. Tổng giá trị danh nghĩa của các tùy chọn hết hạn vào 28/06 là hơn 10 tỷ USD.

"In the money" (ITM) là thuật ngữ dùng trong thị trường tài chính, chỉ tình trạng mà giá thị trường hiện tại của tài sản cơ bản có lợi so với giá thực hiện (strike price) của hợp đồng tùy chọn. Thường sẽ xảy ra 2 trường hợp ITM như sau.

• Tùy chọn mua (call option): ITM xảy ra khi giá thị trường của BTC cao hơn giá thực hiện. Nếu BTC đóng nến trên mức 60,000 USD vào ngày 28/06, phe call sẽ có lãi.
• Tùy chọn bán (put option): ITM xảy ra khi giá thị trường của BTC thấp hơn giá thực hiện. Ví dụ, nếu BTC đóng nến ngày 28/06 trong khoảng từ 60,000 - 58,000 USD, phe put sẽ có lãi.

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất đối với hợp đồng quyền chọn của BTC vào ngày 28/06:

• Từ 50,000 USD đến 51,000 USD: 8,000 quyền chọn mua so với 500 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 160 triệu USD.
• Đóng nến ngay tại max pain price 57,000 USD: Cả phe call và put đều lỗ.
• Từ 60,000 USD đến 61,000 USD: 10,000 quyền chọn mua so với 1,500 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 200 triệu USD.
• Từ 70,000 USD đến 71,000 USD: 12,000 quyền chọn mua so với 800 quyền chọn bán. Phe mua hoàn toàn thống trị. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 240 triệu USD.

Theo biểu đồ của Deribit, BTC cần phải giữ mốc trên 57,000 USD ít nhất là tới hết ngày 28/06 để thị trường quyền chọn sẽ không rơi vào tình trạng chịu tổn thất tối đa (max pain price) cho cả 2 bên call và put.

Nếu giá BTC đóng ở mức max pain là 57,000 USD, phe nắm giữ tùy chọn put sẽ lỗ khoảng 41.8 triệu USD và phe nắm giữ tùy chọn call sẽ lỗ khoảng 88.5 triệu USD.

Theo Chủ tịch Sàn giao dịch Bitnomial - Michael Dunn cho biết các một số trader đã chủ động chuyển các hợp đồng tương lai của họ từ tháng 06 sang tháng 07. Qua đó giữ lãi suất mở và tránh hết hạn hợp đồng do họ hy vọng rằng BTC vẫn có thể tiếp tục tăng trở lại.

Chính phủ Mỹ gửi BTC lên sàn Coinbase

Hôm nay, các ví của chính phủ Mỹ đã chuyển 3,940 BTC (241 triệu USD) vào Coinbase Prime. Hiện tại, chính phủ Mỹ đang nắm giữ 213,546 BTC (13.07 tỷ USD).

Founder CryptoQuant cho biết điều này sẽ không ảnh hưởng nhiều đến thị trường. Coinbase Prime hiện đang xử lý 20-49,000 BTC thanh khoản bán hàng ngày trong thời gian có lượng ETF cao và 6,000-15,000 BTC hàng ngày trong thời gian có lượng ETF thấp.

Hiện tại, lần bán BTC của chính phủ Mỹ vẫn chưa được thông báo chính thức thông qua các kênh thông tin. Mấy ngày trước, chính phủ Đức cũng đã liên tục gửi BTC lên các sàn như Bithumb và Coinbase để bán, với tổng giá trị đã gửi lên sàn đạt mức 600 triệu USD. Hiện tại, họ còn giữ hơn 2.7 tỷ USD BTC.

SEC sẽ cho phép giao dịch Ethereum ETF trước ngày 04/07

Theo tờ báo Reuters, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) sẽ có thể cho phép giao dịch quỹ ETF Ethereum giao ngay vào ngày 04/07. Các cuộc đàm phán giữa các quỹ ETF và SEC đã bước vào giai đoạn cuối cùng, và chỉ còn lại những sửa đổi nhỏ. Việc SEC chính thức mở giao dịch có thể mất không quá một hoặc hai tuần. 

Trước đó, Eric Balchunas - phân tích viên của Bloomberg và đội ngũ cũng đã dự đoán rằng rất có thể Ethereum ETF sẽ được cho phép giao dịch vào ngày 02/07. Trước đây người này cũng đã từng dự đoán đúng thời điểm ra mắt Bitcoin ETF giao ngay cũng với những quỹ sẽ được chấp thuận đầu tiên.

Đọc thêm: Solana Actions và Blinks - Có thật sự tiện lợi như mong đợi?