Bitcoin dưới 17,000 USD sẽ mang lại lợi nhuận 200 triệu USD cho phe bán

Vào lúc 15h ngày 11/10, nếu Bitcoin được giao dịch dưới 17,000 USD, phe bán sẽ kiếm được lợi nhuận lớn khi quyền chọn Bitcoin trị giá 710 triệu USD hết hạn. Điều này có thể làm tăng thêm áp lực bán đối với giá Bitcoin.

Ngày 9/11, Bitcoin đã giảm xuống dưới 15,600 USD, đây là mức thấp nhất trong hai năm qua. Sự điều chỉnh gần 30% kéo dài trong 2 ngày qua hầu như đã xóa sổ hơn 352 triệu USD các vị thế long.

Đến chiều ngày 11/11, giá đồng tiền Bitcoin giảm 65% vào năm 2022, mức giảm này tương tự với cổ phiếu các công ty công nghệ hàng đầu thế giới: Meta Platforms (META) giảm 70% từ đầu năm đến nay và Snap Inc. (SNAP) đã giảm 80%. Thêm vào đó, Cloudflare (NET) mất 71% vào năm 2022, theo sau là Roblox Corporation (RBLX) đã giảm 70%.

Áp lực lạm phát và nỗi sợ hãi về suy thoái kinh tế toàn cầu đã khiến các nhà đầu tư tránh xa các tài sản rủi ro. Theo đó, lợi suất trái phiếu 5 năm của Kho bạc Mỹ đạt 4.33% vào đầu tháng 11, mức cao nhất trong 15 năm. Mức phí bảo hiểm cao hơn để giữ nợ chính phủ, báo hiệu người dân, nhà đầu tư thiếu tin tưởng vào khả năng kiềm chế lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang.

Phe mua có thể gánh chịu hậu quả vì quá lạc quan

Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 11/11 là 710 triệu USD. Tuy nhiên, con số thực tế có thể thấp hơn vì những phe mua quá lạc quan nên không chuẩn bị tốt khi Bitcoin giảm về dưới 19,000 USD.

Nếu xét 0.83 tỷ lệ quyền chọn mua/bán BTC thì quyền chọn bán trị giá 390 triệu USD chiếm ưu thế hơn so với quyền chọn mua 320 triệu USD. Đến nay, giá BTC ở mức 17,000-17,500 USD nên hầu hết các quyền chọn mua có thể trở nên vô giá trị.

Vào lúc 15h ngày 11/11, nếu Bitcoin được giao dịch trên 18,000 USD thì  chỉ có giá trị 45 triệu đô la cho các tùy chọn mua được kích hoạt.

Phe mua đặt mục tiêu dưới 17,000 USD để đảm bảo lợi nhuận 200 triệu USD

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 11/11 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua và bán.

• Từ 16,000 USD đến 18,000 USD: 1,300 quyền chọn mua so với 12,900 quyền chọn bán. Phe bán thống trị. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 200 triệu USD.
• Từ 18,000 USD đến 19,000 USD: 2,500 quyền chọn mua so với 10,200 quyền chọn bán. Phe bán chiếm ưu thế, mang về  lợi nhuận là 140 triệu USD.
• Từ 19,000 USD đến 20,000 USD: 3,600 quyền chọn mua so với 5,900 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 40 triệu USD.

Theo đó, phe mua cần phải đẩy giá Bitcoin lên trên 19,000 USD để tránh khoản lỗ 140 triệu USD có thể xảy ra. Mặt khác, phe bán cần phải đẩy nhẹ giá Bitcoin xuống dưới 17,000 USD để tối đa hóa lợi nhuận.

Đến 13:30 (11/11), Bitcoin được giao dịch quanh vùng 17,300 USD, tăng 10% từ đáy. Hiện Bitcoin đang di chuyển trong mây đỏ của chỉ báo Ichimoku. Vùng mây này khá dày, khả năng cao Bitcoin chưa thể tăng trở lại trong những ngày tới.

Đọc thêm: Tin đồn 3 tỷ USD Bitcoin được nạp lên sàn giao dịch có thực sự chính xác?