Báo cáo tháng 11: Thị trường Crypto đạt đỉnh?

Tháng 11/2024 khép lại với những dấu ấn đáng kể cho thị trường tiền điện tử. Báo cáo mới nhất từ CryptoRank đã chỉ ra một bức tranh toàn cảnh về sự tăng trưởng mạnh mẽ, những cơ hội và cả những rủi ro tiềm ẩn mà nhà đầu tư cần lưu ý.

Tổng quan thị trường Crypto

Tháng 11 chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc của thị trường tiền điện tử, với điểm nhấn là mức tăng đáng kể của hầu hết các loại tài sản kỹ thuật số và chương trình airdrop "hào phóng" từ Hyperliquid.

Đây là tín hiệu tích cực cho thấy thị trường đang trên đà phục hồi mạnh mẽ. Tuy nhiên, báo cáo cũng khuyến nghị các nhà đầu tư cần thận trọng, bởi thị trường đang tiệm cận đỉnh giá, đồng nghĩa với việc tiềm ẩn nhiều biến động khó lường.

Phân tích biến động giá

Thị trường tiền điện tử tháng 11 tăng trưởng mạnh mẽ trong bối cảnh lạc quan chung của nền kinh tế. Chiến thắng của ông Donald Trump trong cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đã tác động tích cực đến cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử.

Chỉ số S&P 500 tăng 5.7%, mức tăng trưởng ấn tượng nhất trong năm 2024. Thị trường tiền điện tử thậm chí còn cho thấy sự tăng trưởng vượt trội hơn, bỏ xa thị trường chứng khoán truyền thống.

Các dự đoán giá từ các quỹ đầu tư lớn hiện đang trở nên thực tế hơn bao giờ hết. Tâm lý thị trường tích cực, cùng với các yếu tố vĩ mô thuận lợi như lạm phát giảm và thị trường chứng khoán tăng, đã tạo ra môi trường lý tưởng cho sự phát triển của tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin.

Vị thế "đồng tiền điện tử quốc dân" của Bitcoin tiếp tục được củng cố khi nó trở thành tâm điểm thảo luận của các tập đoàn lớn và chính phủ.

Trong khi các tổ chức lớn tập trung vào Bitcoin, các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại đang đổ xô vào meme coin với kỳ vọng lợi nhuận cao.

Meme coin, không bị ràng buộc bởi vốn đầu tư mạo hiểm, mang đến tiềm năng sinh lời hấp dẫn, đặc trưng bởi tính chất đầu cơ, rủi ro cao - lợi nhuận cao. Sự trỗi dậy của meme coin cũng phản ánh một xu hướng mới: các dự án tiền điện tử hiện nay đang tập trung vào những mục tiêu “thực tế” hơn thay vì những tầm nhìn "cách mạng hóa thế giới" như trước đây.

Ảnh hưởng của Donald Trump đến thị trường tiền điện tử

Chu kỳ Bitcoin tăng sau bầu cử

Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin trong mỗi kỳ bầu cử Tổng thống Mỹ là một hiện tượng thú vị. Nếu như vào năm 2016 và 2020, sự tăng trưởng này có thể liên quan đến chu kỳ halving của Bitcoin, thì năm nay, bản thân cuộc bầu cử có thể là chất xúc tác chính cho sự tăng vọt của Bitcoin trong tháng 11 và những tháng tiếp theo.

Các chính sách của tân Tổng thống Mỹ được kỳ vọng sẽ thân thiện với tiền điện tử hơn. Thậm chí, có ý kiến cho rằng ông Trump coi giá Bitcoin như một chỉ báo sức khỏe kinh tế, tương tự như chỉ số S&P 500 hay Dow Jones.

Thị trường dường như đang phản ứng với chiến thắng của ông Trump như một sự kiện bất ngờ, mặc dù kết quả này đã được nhiều người dự đoán trước. Điều này cho thấy tâm lý thị trường đang bị chi phối bởi hiệu ứng "phản xạ", một khái niệm được đề xuất bởi nhà đầu tư huyền thoại George Soros.

Thuyết phản xạ trong hành động

Thuyết phản xạ cho rằng thị trường không chỉ đơn thuần phản ánh thực tế mà còn chủ động tác động đến thực tế đó. Nói cách khác, nhận thức của nhà đầu tư ảnh hưởng đến giá cả, và giá cả lại tác động ngược trở lại đến nhận thức của nhà đầu tư, tạo thành một vòng lặp phản hồi liên tục.

Tuy nhiên, hiệu ứng phản xạ cũng tiềm ẩn rủi ro. Nó có thể dẫn đến sự hưng phấn hoặc hoảng loạn phi lý trí, khiến thị trường đánh giá quá cao hoặc đánh giá thấp thực tế, tạo điều kiện cho bong bóng hoặc sự sụp đổ.

Chiến lược đầu tư trong điều kiện thị trường hiện tại

Trong bối cảnh thị trường đang tiệm cận đỉnh giá, báo cáo của CryptoRank khuyến nghị các nhà đầu tư nên thận trọng:

• Thận trọng khi tham gia thị trường: Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận trên khung thời gian trung hạn có thể không thuận lợi cho những nhà đầu tư mới gia nhập thị trường.
• Quá sớm để bán khống (short): Thị trường có thể tiếp tục tăng phi lý trí, khiến việc bán khống trở nên rủi ro.
• Áp dụng chiến lược Pair Trading (hedging): Đây là chiến lược mua một tài sản và đồng thời bán khống một tài sản khác. Ví dụ, nhà đầu tư có thể mua ETH và bán khống XRP. Chiến lược này giúp giảm thiểu rủi ro trong thị trường biến động mạnh. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thực hiện giao dịch mà không sử dụng đòn bẩy và tập trung vào các yếu tố cơ bản, chỉ nên bán khống các tài sản được định giá quá cao so với các tài sản bị định giá thấp.
• Các token có khả năng bị định giá quá cao: XRP, TRX, ADA, XLM...
• Các token có khả năng bị định giá thấp: ETH, UNI, ARB, ATOM…

Phân tích số liệu Blockchain

Báo cáo cũng phân tích số liệu của một số blockchain nổi bật.

Solana: Mặc dù không còn được nhắc đến nhiều như một "ethereum killer", Solana vẫn đang cho thấy sự vượt trội về một số chỉ số quan trọng. Gần đây, Solana đã vượt qua Ethereum về khối lượng giao dịch DEX nhờ sự bùng nổ của meme coin. Doanh thu của Solana cũng tăng trưởng ấn tượng, đạt 100 triệu USD trong tháng 11.

Ethereum, Solana và Tron: Ba blockchain này hiện chiếm hơn 90% tổng doanh thu blockchain. Mỗi blockchain đã xây dựng được vị thế riêng:

• Ethereum: Trung tâm của các ứng dụng DeFi, với TVL (Tổng giá trị bị khóa) lớn nhất.
• Solana: Dẫn đầu về khối lượng giao dịch DEX nhờ tốc độ xử lý nhanh và chi phí giao dịch thấp.
• Tron: Nổi bật với phí gas thấp hơn Ethereum và độ ổn định cao hơn Solana, Tron là blockchain được sử dụng nhiều nhất cho các giao dịch USDT.

Bitcoin: Sự tăng trưởng của Bitcoin đã giúp chain này lọt vào top 5 blockchain có TVL cao nhất, vượt qua các mạng lưới như Base, Arbitrum, Avalanche và Aptos.

Hyperliquid - Airdrop của năm

Bên cạnh sự tăng trưởng chung của thị trường, Hyperliquid đã tạo nên một "cơn sốt" với đợt airdrop hào phóng, phân bổ 31% tổng cung token. Theo CryptoRank, đây là một trong những chương trình airdrop lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử.

Thống kê airdrop Hyperliquid:

• Tổng số ví nhận airdrop: 94,000 ví
• Airdrop trung bình: 2,915 token (~14,500 USD)
• Airdrop trung vị: 64.5 token (~322 USD)

Giá của token HYPE tăng mạnh sau airdrop cho thấy sự ủng hộ của cộng đồng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá trị của một dự án. Chiến lược airdrop hướng đến cộng đồng của Hyperliquid có thể sẽ khuyến khích các dự án khác làm theo.

Một điểm đáng chú ý khác là Hyperliquid không có sự hậu thuẫn của các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC). Điều này tác động tích cực đến giá của token và cho thấy cộng đồng đang có cái nhìn khác về vai trò của VC trong thị trường tiền điện tử.

Hiệu suất của các dự án

• Avalon USDa: Dẫn đầu về tăng trưởng TVL trong tháng 11, theo sau là Synthetix V3, SpringSui và Abacus.
• Polymarket: Nền tảng dự đoán thị trường này chứng kiến dòng tiền TVL chảy ra đáng kể sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, mặc dù trước đó đã có nhiều hoạt động dự đoán sôi nổi.

Tháng 11 là một tháng thành công rực rỡ đối với thị trường tiền điện tử, được thúc đẩy bởi sự tăng giá mạnh mẽ sau chiến thắng bầu cử của Donald Trump, mở ra kỷ nguyên mới ủng hộ tiền điện tử. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng bởi thị trường có thể đang ở đỉnh giá.

Meme coin tiếp tục là xu hướng hot, thu hút các nhà đầu tư ưa thích chiến lược rủi ro cao - lợi nhuận cao. Airdrop hào phóng của Hyperliquid mang đến hy vọng rằng các dự án khác sẽ có chiến lược phân phối token tập trung vào cộng đồng hơn.

Đọc thêm: Thêm một sàn CEX lớn niêm yết PNUT, giá token tăng 35%