Bitcoin sẽ thế nào khi $655 triệu USD quyền chọn BTC đáo hạn?

$655 triệu USD quyền chọn BTC sẽ đáo hạn vào ngày mai

655 triệu USD trong các quyền chọn BTC sẽ hết hạn vào ngày mai 3 tháng 9 và dữ liệu cho thấy phe bò có thể được thúc đẩy để phá vỡ ngưỡng kháng cự 50,000 USD trước khi hết hạn.

Bitcoin (BTC) đã không thể phá vỡ rào cản tâm lý 50,000 USD quan trọng vào ngày 23 tháng 8 và kể từ đó đã trở lại mức hỗ trợ 47,000 USD. Nếu dữ liệu lịch sử đóng bất kỳ vai trò nào đối với giá Bitcoin, thì tháng 9 quá khứ cho thấy những hoạt động tiêu cực liên tiếp trong 4 đến 5 năm trước đó.

Nhà phân tích thị trường Michaël van de Poppe gần đây đã nói rằng sự bứt phá của Ethereum trên 3,500 USD có thể là một chỉ báo hàng đầu cho đợt tăng giá tiếp theo của Bitcoin. Hiện tại Ethereum giao dịch ở mức 3.758 USD, các nhà giao dịch đang nóng lòng chờ đợi động thái tiếp theo của BTC.

Những người đầu cơ có thể vui mừng vì Luật Bitcoin của El Salvador, dự kiến ​​sẽ có hiệu lực vào ngày 7 tháng 9. Ngoài ra, việc phê duyệt quỹ Bitcoin Trust trị giá 150 triệu USD gần đây của Hội đồng lập pháp của nước này là một sự phát triển tiềm năng khác. Số tiền này sẽ được sử dụng để hỗ trợ việc lắp đặt các máy ATM tiền điện tử do chính phủ hậu thuẫn và cung cấp các ưu đãi khuyến khích việc áp dụng Chivo, ví tiền kỹ thuật số do chính phủ phát hành.

Tuần này, Coinbase cũng đã chứng kiến ​​một đợt xả Bitcoin lớn sau một thời gian tương đối ổn định. Động thái này đã đưa số dư của sàn giao dịch xuống dưới 700,000 BTC, một con số được nhìn thấy lần cuối vào tháng 12 năm 2017. Những chuyển động này thường được coi là tăng giá vì chúng báo hiệu rằng những người nắm giữ sẽ ít có khả năng bán coin trong ngắn hạn.

Quyền chọn Bitcoin là một dạng hợp đồng phái sinh. Người nắm giữ hợp đồng quyền chọn có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán một loại tài sản cơ sở tại một thời điểm nhất định trong tương lai theo mức giá được xác định trước. Quyền chọn mua (Call Option) và quyền chọn bán (Put Option).

Ngày hết hạn vào ngày 3 tháng 9 sẽ là một bài kiểm tra sức mạnh cho phe bò vì 93% trong số 390 triệu quyền chọn mua đã được đặt ở mức 48,000 USD hoặc cao hơn. Nếu giá Bitcoin ở thời điểm đáo hạn cao hơn 48,000 USD thì những người mua quyền chọn mua sẽ chọn thực hiện quyền và nhận Bitcoin bán ra thị trường để nhằm tìm kiếm lợi nhuận.  Hơn nữa, các công cụ từ trung lập đến tăng giá này chiếm ưu thế 48% về thời gian hết hạn hàng tuần so với các tùy chọn bán bảo vệ trị giá 265 triệu USD.

Tuy nhiên, tỷ lệ call-to-put 1.48 đang đánh lừa vì sự lạc quan quá mức được nhìn thấy từ những người đầu cơ giá, họ có thể không thực hiện quyền chọn mua nếu giá Bitcoin vẫn dưới 48,000 USD vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào thứ Sáu. Rốt cuộc, quyền mua Bitcoin ở mức 50,000 USD có ích lợi gì nếu nó giao dịch dưới mức giá đó?

Những tình huống giá có thể xảy ra

78% quyền chọn bán, trong đó người mua có quyền bán Bitcoin với mức giá xác định trước, đã được đặt ở mức 46,000 USD hoặc thấp hơn. Các công cụ từ trung lập đến giảm giá này sẽ trở nên vô giá trị nếu Bitcoin giao dịch trên mức giá đó vào sáng thứ Sáu.

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất xem xét các mức giá hiện tại. Sự mất cân bằng có lợi cho một trong hai bên thể hiện lợi nhuận tiềm năng từ việc hết hạn. Nếu giá BTC đóng ở:

• Từ $45,000 đến $46,000: 140 call so với 1,220 lần put. Kết quả là 48 triệu USD sẽ ủng hộ các quyền chọn bán (Gấu).
• Từ $46,000 đến $48,000: 590 call so với 735 lần put. Kết quả ròng là cân bằng giữa gấu và bò - phe mua và phe bán cân bằng nhau.
• Từ $48,000 USD đến $50,000: 1,930 call so với 120 lần put. Kết quả ròng là 88 triệu USD ủng hộ quyền chọn mua (Bò).
• Trên 50,000 USD: 3,310 call so với 0 lần put. Kết quả là sự thống trị hoàn toàn quyền chọn mua (Bò) và các công cụ tăng giá trị giá 165 triệu USD.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua (Call) đang được sử dụng trong các chiến lược tăng giá và quyền chọn bán (Put) dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến giảm.

Hai lực lượng cạnh tranh này sẽ thể hiện sức mạnh của họ, và phe gấu sẽ cố gắng giảm thiểu thiệt hại. Mặt khác, phe bò có khả năng kiểm soát tình hình nếu giá BTC duy trì trên 48,000 USD. Bài kiểm tra quan trọng nhất sẽ là mức 50.000 USD vì những con bò đực có những động lực đáng kể để loại bỏ mọi lựa chọn bán và đạt được lợi thế 165 triệu USD.

Hy vọng duy nhất của phe gấu nằm sẽ nằm ở một số luồng tin tức quy định FUD bất ngờ hoặc một kết quả tiêu cực đối với giá Bitcoin đến từ dữ liệu tuyên bố thất nghiệp của Hoa Kỳ vào ngày 2 tháng 9.

Mặc dù vẫn nhiều biến động chưa biết trước, nhưng phe bò đang có vị thế tốt hơn.

Đọc thêm: ICP airdrop 10,000 NFT miễn phí trong lần ra mắt đầu tiên