Animoca Brands: Vốn hóa LayerZero (ZRO) có thể đạt 47 tỷ USD
Ngày 13/12/2024, quỹ đầu tư Animoca Brands đã phát hành một báo cáo đưa ra các phân tích chuyên sâu về tính ứng dụng và giá trị của token ZRO, token của dự án LayerZero.
Ứng dụng của token ZRO
LayerZero là giao thức cung cấp cơ sở hạ tầng giúp các ứng dụng phi tập trung (dApp) trên nhiều blockchain có thể tương tác với nhau.
Token ZRO của LayerZero có ba tiện ích chính: quản trị giao thức, thanh toán phí giao dịch và staking để bảo mật mạng lưới xác thực (DVN).
Quản trị giao thức
Người sở hữu ZRO có quyền bỏ phiếu về các quyết định quan trọng của giao thức, bao gồm cả việc điều chỉnh phí giao dịch và cập nhật cơ chế vận hành. Điều này giúp phân quyền quản lý giao thức và cho phép cộng đồng người dùng có tiếng nói trong việc định hướng phát triển của LayerZero.
Thanh toán phí giao dịch
ZRO có thể được sử dụng để thanh toán phí giao dịch trên nền tảng LayerZero. Việc áp dụng cơ chế trả phí giao dịch bằng ZRO sẽ gia tăng mức độ phổ biến và thúc đẩy nhu cầu của người dùng đối với token này.
Staking để bảo mật DVN
Một trong những tính năng quan trọng của ZRO là để staking nhằm bảo mật mạng lưới xác thực của LayerZero. Người dùng có thể stake ZRO để góp phần tăng cường bảo mật thông qua các validator, đồng thời nhận được phần thưởng staking.
Tokenomics của ZRO
ZRO có tổng cung là 1,000,000,000 token và được phân bổ như sau:
- 38.3% cho cộng đồng: Bao gồm quỹ hoạt động cho LayerZero Foundation.
- 32.2% cho các đối tác chiến lược: Cho quỹ đầu tư và cố vấn.
- 25.5% cho những người đóng góp quan trọng: Phân bổ cho các thành viên của đội ngũ phát triển.
- 4% cho việc mua lại token bởi LayerZero Labs: Phục vụ cho các hoạt động cộng đồng trong tương lai.
Tại thời điểm TGE, chỉ 11% tổng cung token ZRO được mở khóa, toàn bộ đều đến từ phân bổ cho cộng đồng. Phần còn lại sẽ được mở khóa dưới hình thức vesting từ năm thứ 2, và toàn bộ 1 tỷ token sẽ được mở khóa hoàn toàn vào cuối năm thứ 3.
Bắt đầu từ năm 2025, số lượng token ZRO có mặt trên thị trường sẽ gia tăng đáng kể thông qua cơ chế mở khóa, với 75% tổng cung sẽ được mở khóa hoàn toàn trong năm thứ 3.
Việc mở khóa số lượng lớn dành cho quỹ đầu tư và đội ngũ phát triển có thể sẽ gây áp lực về mặt thời gian đối với đội ngũ dự án để thúc đẩy giá trị tổng thể của dự án. Ngoài ra, việc mở khóa ồ ạt cũng đòi hỏi dự án phải tăng trưởng tỷ lệ vốn hóa thị trường để có thể duy trì mức giá ổn định cho ZRO.
Dự đoán giá trị ZRO
Để dự đoán giá trị của ZRO trong tương lai, Animoca Brands sử dụng Tỷ lệ Market Cap to Transaction Volume (MC-Tx) hay còn gọi là Tỷ lệ Vốn hóa trên khối lượng giao dịch.
Mục đích của mô hình này là để dự phóng sức mạnh nội tại của dự án, ước tính liệu giá trị token có đang được bơm thổi quá mức hay không.
Đầu tiên, Animoca Brands thiết lập một tỷ lệ MC-Tx tham chiếu bằng cách sử dụng dữ liệu từ các giao thức Omnichain tương tự như Wormhole, Axelar và ZetaChain. Điều này nhằm cung cấp một bức tranh toàn cảnh về cách khối lượng giao dịch có thể tác động đến giá trị vốn hóa thị trường của một token.
Tiếp theo, Animoca Brands tạo ra các kịch bản khối lượng giao dịch mô phỏng cho LayerZero. Các mô phỏng này dựa trên tiềm năng tăng trưởng của lĩnh vực cross-chain và thị phần hiện tại của LayerZero.
Ví dụ, nếu LayerZero giữ được 25-30% thị phần về khối lượng giao dịch cross-chain, và khối lượng này tăng trưởng hàng năm khoảng 100%, thì khối lượng giao dịch hàng ngày của LayerZero sẽ tăng lên đáng kể trong ba năm tới.
Từ kết quả trên, Animoca Brands có thể dự đoán vốn hóa thị trường của ZRO trong tương lai bằng cách áp dụng tỷ lệ MC-Tx đã thiết lập vào các kịch bản mô phỏng khối lượng giao dịch.
Ví dụ, nếu tỷ lệ MC-Tx là 50, kịch bản khối lượng giao dịch hàng ngày được áp dụng cho ước tính vốn hóa thị trường thì marketcap của ZRO có thể lên tới 47 tỷ USD.
Animoca Brands là một trong những quỹ đầu tư tham gia vào vòng gọi vốn Series A mở rộng của LayerZero, cùng với các quỹ lớn khác như a16z, Coinbase Ventures, Sequoia Capital hay Multicoin Capital.
Vòng gọi vốn này cũng tiết lộ mức định giá mà các quỹ đầu tư dành cho dự án này là 1 tỷ USD. Với giá token ZRO đang được giao dịch ở mức 6.5 USD ở thời điểm viết bài, khoản đầu tư của Animoca Brands đang có lợi nhuận 600%, tức gấp 6 lần.