1 tỷ USD quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào ngày 26/8

Vào tuần trước, Bitcoin đã điều chỉnh tiêu cực khi dump hơn 4,000 giá từ vùng 24,000 USD xuống vùng 20,000 USD. Điều này gia tăng áp lực lên phe bò trong việc bảo vệ giá BTC trước khi quyền chọn trị giá 1 tỷ USD đáo hạn vào ngày 26/8. 

Bitcoin (BTC) đã trải qua sự điều chỉnh 16.7% trong khoảng thời gian từ ngày 15/8 đến ngày 19/8 khi retest lại mức hỗ trợ 20,800 USD. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích cho rằng động thái BTC giảm đột ngột từ vùng 24,000 USD xuống vùng 20,000 USD là không đáng kể khi mức chênh lệch giá chiếm 72% tỷ lệ biến động hàng năm của Bitcoin.

Hiện tại, mức biến động của S&P 500 ở mức 31%. Nhưng các công ty tại Mỹ đang phải đối mặt với nhiều biến động đột ngột: từ ngày 8/6 - 13/6 ghi nhận mức giảm lên tới 9.1%.

Vào đầu tuần này, tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử trở nên tồi tệ hơn sau khi thị trường bất động sản Trung Quốc trở nên khắc nghiệt hơn. Điều này buộc Ngân hàng Trung ương phải giảm lãi suất cơ bản cho vay 5 năm vào ngày 21/8. Trong khi đó, một chiến lược gia của gã khổng lồ ngân hàng đầu tư Goldman Sachs tuyên bố rằng áp lực lạm phát sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thắt chặt nền kinh tế hơn nữa. Đây sẽ là nguyên nhân tác động tiêu cực đến chỉ số S&P 500.

Bất kể mối tương quan giữa chứng khoán và Bitcoin hiện đang ở mức 80/100, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm các tài sản trú ẩn như đồng đô la Mỹ và trái phiếu. Những người này tin rằng các tài sản này có thể chống lại lạm phát và bảo vệ họ trước nguy cơ một cuộc khủng hoảng khiến thị trường sụp đổ. Chính điều đó đã gia tăng thêm áp lực bán trên tất cả các tài sản rủi ro, trong đó bao gồm cả crypto. 

Bất chấp những nỗ lực tốt nhất của phe gấu, Bitcoin đã không thủng mức hỗ trợ 20,800 USD. Động thái này có khả năng dẫn đến việc các tùy chọn hàng tháng trị giá 1 tỷ USD Bitcoin hết hạn vào ngày 26/8 sẽ mang lại lợi thế cho những người đầu cơ lên giá. Dù trước đó họ đã thua lỗ 16.5% trong 5 ngày. 

Những nhà đầu cơ chờ BTC tăng giá trên 22,000 USD 

Bitcoin điều chỉnh khi không thể chạm ngưỡng kháng cự 25,000 USD vào ngày 15/8 đã tạo ra cú sốc cho những người đầu cơ. Đó là bởi vì chỉ có 12% quyền chọn mua (buy) cho kỳ hạn hàng tháng được đặt trên 22,000 USD. Vì vậy, phe gấu sẽ chiếm vị thể tốt hơn mặc dù họ đặt cược với khoản tiền ít hơn.

Nếu xét đến 1.25 tỷ lệ hợp đồng mua/bán BTC thì quyền chọn mua trị giá 560 triệu USD chiếm ưu thế hơn so với quyền chọn bán 450 triệu USD. Tuy nhiên, vì giá BTC hiện ở dưới vùng 22,000 USD nên hầu hết các quyền chọn mua nhằm đẩy giá BTC tăng lên có thể sẽ trở nên vô giá trị. 

Đặc biệt, nếu giá của Bitcoin vẫn dưới 22,000 USD vào lúc 8:00 AM (UTC) ngày 26/8 thì chỉ có khoảng 34 triệu USD trong số các quyền chọn bán là khả dụng.

Đọc thêm:  3 lý do khiến Bitcoin tiếp tục sụt giảm mạnh

Phe bò có thể kiếm về 160 triệu USD lợi nhuận 

Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 26/8 cho các công cụ call (bull) và put (bear) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai phe bò và gấu.

• Từ 20,000 USD đến 21,000 USD: sẽ có 1,100 quyền chọn với 8,200 lượt đặt. Lợi nhuận ròng thu lại là 140 triệu USD. 
• Từ 21,000 USD đến 22,000 USD: sẽ có 1,600 quyền chọn với 6,350 lượt đặt. Lợi nhuận ròng mang thu về là 100 triệu USD.
• Từ 22,000 USD đến 24,000 USD: sẽ có 5,000 quyền chọn với 4,700 lượt đặt. Lợi nhuận ròng là cân bằng giữa phe bò và gấu.
• Từ 24,000 USD đến 25,000 USD: sẽ có 7,700 quyền chọn với 1,000 lượt đặt. Lợi nhuận ròng 160 triệu USD sẽ thuộc về phe bò.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng cho những người đầu cơ tăng giá và quyền chọn bán chỉ dành cho các giao dịch từ trung tính đến giảm. 

Phe bò cần bảo vệ mức hỗ trợ quan trọng của Bitcoin

Việc duy trì mức hỗ trợ 20,800 USD là rất quan trọng, đặc biệt là sau khi phe bò bị thanh lý trên thị trường hợp đồng tương lai. Cụ thể, phe bò cần nỗ lực đẩy giá Bitcoin lên trên 22,000 USD vào ngày 26/8 để cân bằng quy mô và tránh khoản lỗ 140 triệu USD tiềm năng. Tuy nhiên, phe bò đã thanh lý các vị trí hợp đồng tương lai trị giá 210 triệu USD vào ngày 18/8. Vì vậy, những người này dường như ít có xu hướng đẩy giá cao hơn trong thời gian ngắn hạn.

Trong khi đó, nhiều nhà phân tích dự đoán rằng kịch bản có thể xảy ra nhất cho ngày 26/8 là phạm vi từ 22,000 USD đến 24,000 USD, cung cấp mức lợi nhuận cân bằng giữa phe bò và phe gấu. Nếu phe gấu liên tiếp đẩy giá BTC xuống thấp, phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng 20,800 USD thì có thể gây ra khoản lỗ 140 triệu USD.

Đọc thêm: Liệu lịch sử hình thành đáy của Bitcoin có lặp lại?