Spread là gì? Cách tính & phân loại Spread trong giao dịch

Spread là gì?

Spread (hay Bid-Ask Spread) là sự chênh lệch giữa giá Bid (Giá mua) và giá Ask (Giá bán) của một công cụ tài chính tại cùng một thời điểm nhất định.

Trong một số sàn giao dịch, mặc dù mang danh không tính phí (Commission = 0) nhưng thực ra tất cả đã được tính vào phí Spread tại sàn đó, mọi người cần cân nhắc khi được giới thiệu một số sàn như vậy bởi đôi khi phí Spread còn lớn hơn cả Phí hoa hồng.

Trên phương diện kinh doanh, một sàn giao dịch cung cấp dịch vụ thường sẽ kiếm được lợi nhuận bằng 2 cách:

1. Lợi nhuận từ việc bán một tài sản cao hơn giá mà họ đã mua vào.
2. Lời nhuận từ việc mua tài sản thấp hơn giá mà họ sẽ bán ra.

Ví dụ:

Bạn muốn bán một điện thoại cũ cho một cửa hàng di động. Để có thể có lợi nhuận, cửa hàng phải mua điện thoại của bạn với giá thấp hơn giá mà nó sẽ bán ra.

Nếu cửa hàng có thể bán chiếc điện thoại của bạn với giá 1000$, vậy nếu muốn có lợi nhuận, giá tối đa mà cửa hàng có thể mua từ bạn là 999$.

=> 1$ chênh lệch ở đây được gọi là Spread.

Cách tính Spread như thế nào?

Spread được tính theo công thức:

Spread = Giá Ask - Giá Bid

Việc tính phí Spread là cần thiết để xây dựng chiến lược giao dịch phù hợp, việc phí spread cao sẽ ảnh hưởng khá lớn khi bạn là một Day Trading/Scalper, nếu tần suất bạn mở đóng giao dịch cao thì phí Spread sẽ khá nhiều.

Phí Spread = Spread*Khối lượng giao dịch

Ví dụ: Bạn vào lệnh Long BTCUSDT đòn bẩy x100 với mức ký quỹ 10$ và Spread là 0.075%.

=> Phí Spread = 0.075%*10*100=0.75$

Phân loại Spread

Có 2 loại Spread:

• Spread thả nổi.
• Spread cố định.

Spread cố định

Spread cố định là Spread sẽ không thay đổi mặc cho thị trường biến động như thế nào.

Spread cố định thường được cung cấp bởi các nhà môi giới theo mô hình Dealing Desk. Nhà môi giới sẽ mua một số lượng lớn vị thế từ các nhà cung cấp thanh khoản và bán lại cho khách hàng những vị thế khối lượng nhỏ hơn.

Với mô hình này, sàn giao dịch có thể giữ ở một mức cố định vì họ có thể kiểm soát giá cả với mọi người.

Ưu điểm: Cho phép mọi người tối ưu hoá chiến lược giao dịch của mình mà không quan tâm với thị trường biến động như thế nào từ đó có thể biết được gần như chính xác phí bạn phải trả khi bạn mở một vị thế.

Hạn chế:

• Những sàn giao dịch Dealing Desk thường sẽ báo giá Spread cao hơn giá Spread thả nổi.
• Requotes: Khi thị trường biến động và với Spread cố định, các sàn giao dịch không thể giãn spread để khớp giá cho phù hợp với market hiện tại. Khi bạn có ý định vào vị thế tại một giá cụ thể, sàn giao dịch sẽ khoá và hỏi xem bạn có muốn vào vị thế tại mức giá mới có lợi cho sàn giao dịch.
• Slippage - Trượt giá: Khi thị trường biến động mạnh, sàn giao dịch sẽ không thể duy trì spread cố định và khi vị thế khớp, bạn sẽ ngạc nhiên khi thấy một giá hoàn toàn khác với giá bạn đã được thông báo.

Spread thả nổi

Spread thả nổi là Spread sẽ luôn thay đổi theo thị trường. Spread thả nổi được cung cấp bởi các sàn Non-Dealing. Nghĩa là các sàn nhận giá và vị thế ở các nhà tạo thanh khoản và chuyển thẳng cho anh em trader mà không qua bàn giao dịch nào.

=> Spread thả nổi sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp bởi cung cầu và độ biến động chung của thị trường.

Ưu điểm:

• Không còn tình trạng Requotes do các giao dịch được giao dịch trực tiếp từ các nhà tạo thanh khoản.
• Với việc lấy giá từ các nhà thanh khoản khác nhau, từ đó sẽ tạo nên một môi trường lành mạnh và minh bạch hơn.

Hạn chế: Spread thả nổi thường không phù hợp với anh em Scalper, bởi nó sẽ ảnh hưởng lớn với chiến lược giao dịch gây khó khăn để tính lợi nhuận cuối cùng.

Nên chọn Spread thả nổi hay Spread cố định

Nói tới đây, thì anh em đã biết được loại Spread nào tốt hơn chưa nào? Nếu chưa thì hãy tham khảo một số yếu tố ở bảng sau.

Thêm một tip nữa cho anh em có thể điều chỉnh Spread hợp lý:

• Khi thị trường ít biến động, mọi người nên chọn Spread thả nổi để tận dụng sự cạnh tranh để có được giá hợp lí nhất.
• Khi thị trường biến động mạnh bởi tin tức, mọi người nên chọn Spread cố định để khoá được giá.

Các yếu tố ảnh hưởng tới Spread

2 yếu tố chính gây ảnh hưởng tới Spread đó là:

• Khối lượng giao dịch: Đối với các sàn có khối lượng giao dịch lớn - thanh khoản lớn thì hoảng cách giữa giá Bid và Ask sẽ nhỏ hơn dẫn đến Spread cũng thấp hơn.
• Biến động thị trường: Trong một thị trường biến động mạnh, các sàn giao dịch sẽ khó để tính toán giá cả, dễ dẫn đến việc giãn Spread.

Vấn đề giãn Spread

Giãn Spread là gì?

Giãn spread là vấn đề chỉ xảy ra trong Spread thả nổi, khi mà giá Bid và giá Ask chênh lệch nhiều hơn mức bình thường.

Các thời điểm thường hay xảy ra giãn Spread

3 thời điểm chính thường xảy ra vấn đề giản Spread là:

• Giao phiên giữa các ngày giao dịch: Đây là thời điểm thanh khoản thấp nhất, ít người giao dịch cũng như ít người hold lệnh qua đêm. Do đó cần cẩn thận vì lệnh của bạn có thể bị khớp và khớp luôn Stoploss trong một nốt nhạc.
• Sắp có tin tức mới: Đối với một thời điểm sắp đưa ra tin tức, vì không biết đó là tin tốt hay xấu, cả những trader nhỏ lẻ lẫn nhà cái cung cấp thanh khoản, spread sẽ được giãn nhiều hơn.
• Tỷ lệ Long/Short: Khi thị trường quá Bullish hoặc Bearish, sẽ có sự chênh lệch lớn giữa những người giao dịch thuận và nghịch theo xu hướng. Để tạo cân bằng cho phe mua và bán, các sàn giao dịch sẽ kéo giãn Spread cho bên đông hơn để tăng phí giao dịch từ đó kích thích phe ngược lại.

Cách phòng ngừa giãn Spread

Để tránh hoặc giảm thiếu vấn đề giãn Spread, bạn có thể:

• Giao dịch các phiên có thanh khoản cao, sôi động, khi đó sàn sẽ thu hẹp spread để cạnh tranh.
• Tránh giao dịch các cặp đồng tiền yếu, ít người giao dịch tạo thanh khoản kém từ đó Spread sẽ tăng.