Strategy mua thêm hơn 2 tỷ USD Bitcoin, nắm giữ gần 500,000 BTC

Theo báo cáo 8-K nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) tối ngày 24/02Strategy vừa mua thêm 20,356 BTC với tổng giá trị 1.99 tỷ USD, tương đương mức giá trung bình 97,514 USD/BTC. Với giao dịch này, tổng lượng Bitcoin mà Strategy đang nắm giữ đã tăng lên 499,096 BTC, trị giá hơn 47 tỷ USD.

Trước đó, công ty đã mua số BTC này với mức giá trung bình 66,357 USD/BTC, tương đương tổng chi phí khoảng 33.1 tỷ USD, bao gồm cả phí giao dịch. Điều này đồng nghĩa với việc Strategy hiện sở hữu hơn 2.3% tổng nguồn cung 21 triệu BTC, tiếp tục củng cố vị thế là doanh nghiệp nắm giữ nhiều Bitcoin nhất trên thế giới.

Để có nguồn vốn tiếp tục mở rộng danh mục đầu tư Bitcoin, Strategy đã hoàn tất đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 2 tỷ USD, đồng thời cấp quyền chọn mua thêm 300 triệu USD trái phiếu cho các nhà đầu tư ban đầu. Công ty cũng xác nhận rằng họ không bán thêm cổ phiếu loại A trong giai đoạn này, dù trước đó từng tận dụng chương trình chào bán cổ phiếu thị trường để huy động vốn.

Dữ liệu theo dõi giao dịch BTC của công ty cũng cho thấy đây là lần mua Bitcoin lớn thứ năm của Strategy, dù tuần trước đó họ không thực hiện bất kỳ giao dịch nào.

Dù tiếp tục gia tăng số lượng BTC nắm giữ, Strategy cũng thừa nhận những rủi ro tài chính tiềm ẩn trong báo cáo thường niên. Công ty cho biết hoạt động kinh doanh phần mềm doanh nghiệp của họ không tạo ra dòng tiền dương trong năm 2024, khiến họ gần như hoàn toàn phụ thuộc vào chiến lược tích lũy Bitcoin.

Điều này đặt ra một số nguy cơ lớn, đặc biệt nếu giá BTC sụt giảm mạnh, công ty có thể đối mặt với áp lực tài chính nghiêm trọng. Bên cạnh đó, các khoản lãi chưa thực hiện từ Bitcoin có thể bị đánh thuế, khiến công ty phải gánh thêm nghĩa vụ thuế cao hơn dự kiến.

Tuy nhiên, bất chấp những rủi ro này, Strategy vẫn kiên định với chiến lược của mình. Công ty tin rằng Bitcoin là tài sản đầu tư vượt trội trong dài hạn và việc nắm giữ BTC với số lượng lớn sẽ giúp họ duy trì lợi thế so với các doanh nghiệp truyền thống. Với sự biến động của thị trường và sự quan tâm ngày càng lớn từ các tổ chức tài chính, Strategy đang đặt cược mạnh mẽ vào việc Bitcoin sẽ tiếp tục tăng trưởng và củng cố vị thế là một tài sản lưu trữ giá trị.

Dù giá cổ phiếu MSTR của Strategy đã giảm trong những tuần gần đây, vốn hóa thị trường của công ty vẫn duy trì ở mức 77.4 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với giá trị tài sản ròng từ số Bitcoin mà họ đang nắm giữ. Một số nhà đầu tư bày tỏ lo ngại về mức định giá quá cao cũng như việc công ty sử dụng cả vốn vay và phát hành cổ phiếu để tiếp tục mua BTC. Tuy nhiên, các nhà phân tích Phố Wall vẫn giữ quan điểm tích cực.

Joseph Vafi, chuyên gia tại Canaccord Genuity, cho rằng dù chiến lược mua Bitcoin của Strategy bị đánh giá là rủi ro, nhưng công ty đang thực hiện nó theo cách có quy luật rõ ràng và hợp lý. Trong khi đó, công ty tài chính Keefe, Bruyette & Woods nhận định rằng Strategy có thể được đưa vào chỉ số S&P 500 sau khi áp dụng tiêu chuẩn kế toán mới của Financial Accounting Standards Board (FASB).

Sự quan tâm của các tổ chức tài chính lớn cũng đang gia tăng. BlackRock, quỹ quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã tăng tỷ lệ sở hữu trong Strategy từ 4.09% lên 5%, theo hồ sơ 13G nộp lên SEC gần đây. Quỹ hưu trí giáo viên bang California (CalSTRS) cũng tuyên bố đang nắm giữ 83 triệu USD cổ phiếu MSTR, phản ánh sự tin tưởng của các nhà đầu tư tổ chức vào chiến lược Bitcoin của công ty.

Bất chấp những biến động gần đây, cổ phiếu MSTR vẫn duy trì mức tăng trưởng mạnh trong dài hạn. Kết thúc phiên giao dịch vào thứ Sáu, MSTR giảm 7.5%, còn 299.69 USD/cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu nhìn vào tổng thể, cổ phiếu này đã tăng hơn 338% trong vòng một năm qua.

Hiện tại, MSTR đang tăng 1% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, phản ánh sự quan tâm liên tục từ các nhà đầu tư, đặc biệt là khi công ty tiếp tục mở rộng danh mục Bitcoin.

Việc tích lũy gần 500,000 BTC, huy động 2 tỷ USD thông qua trái phiếu, và thu hút sự quan tâm từ các tổ chức lớn như BlackRock và CalSTRS cho thấy Strategy đang cam kết mạnh mẽ với Bitcoin hơn bao giờ hết. Mặc dù có những tranh cãi về chiến lược tài chính của công ty, từ mức định giá cổ phiếu cao đến những rủi ro về thuế và lợi nhuận, Strategy vẫn giữ vững quan điểm rằng Bitcoin là tài sản có giá trị nhất trong dài hạn.

Câu hỏi lớn đặt ra là liệu đây sẽ là nước đi đúng đắn hay một canh bạc rủi ro? Điều này sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào diễn biến thị trường Bitcoin trong thời gian tới. Nếu BTC tiếp tục tăng giá, Strategy có thể trở thành một trong những doanh nghiệp thành công nhất trong lịch sử đầu tư tài sản số.

Nhưng nếu thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh, công ty có thể đối mặt với áp lực tài chính và thanh khoản nghiêm trọng.

Đọc thêm: Giá SOL giảm sâu trước áp lực unlock token vào đầu tháng 3