BTC di chuyển khó lường - Thị trường có đang bị làm giá?
Dữ liệu on-chain
Ngày hôm qua (26/4) đã có hơn 290 triệu đô lệnh long bị thanh lý. Con số này nhiều hơn gấp 5.8 lần so với lệnh short. Điều này cho thấy khi BTC đóng nến khung ngày trên mức $40,000 hầu hết các trader đều kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng mạnh mẽ. Vì thế đã mở khá nhiều vị thế long.
Tổng khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai bắt đầu suy giảm kể từ tháng 1/2021. Trong nửa đầu năm 2021, khối lượng giao dịch trung bình giao động từ 70 tỷ đô đến 80 tỷ đô mỗi ngày. Đến thời điểm hiện tại, khối lượng giao dịch đã giảm hơn 59%, hiện ở mức 30,7 tỷ đô mỗi ngày.
Và hầu như con số này không có mức tăng đáng kể trong tháng 10 đến tháng 11 năm 2021 dù BTC tăng mạnh và đạt ATH.
Khối lượng hợp đồng mở (Open interest) trên thị trường furutes cũng thấp hơn đáng kể so với trong thời kỳ tăng giá cao nhất (tháng 11/2021). Hiện đang dao động quanh mức 15 tỷ đô, với tỷ lệ chênh lệch 2:1 giữa hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures) và hợp đồng tương lai có kỳ hạn (calendar expiring futures).
Lãi suất mở ở thời điểm viết bài tương tự như các mức trong giai đoạn tháng 5 đến tháng 9 năm 2021, nhưng vẫn thấp hơn 36,8% so với mức đỉnh 22,5 tỷ đô được thiết lập vào tháng 4 và tháng 11 năm 2021.
Tỷ lệ đòn bẩy của hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures) vẫn nằm trong xu hướng tăng. Lãi suất mở hiện tại trong các giao dịch hoán đổi vĩnh viễn (perpetual swaps) tương đương với 1.3% vốn hóa thị trường Bitcoin, đang đạt đến mức cao trong lịch sử.
Tuy nhiên, tỷ lệ đòn bẩy tổng hợp cho tất cả các thị trường kỳ hạn đã giảm trong hai tuần qua. Giảm từ 2.1% vào đầu tháng 4 xuống 1.9%. Do đó, trong khi lãi suất mở hoán đổi vĩnh viễn tương đối cao, thì tổng vốn luân chuyển và đòn bẩy thậm chí còn lớn hơn từ các hợp đồng tương lai có kỳ hạn. Điều này đã tạo ra sự sụt giảm ròng về đòn bẩy trên tổng thể.
Nguồn cung Bitcoin trên các sàn giao dịch phần lớn tiếp tục giảm vào thời điểm bài. Dữ liệu của Glassnode về chỉ số Netflow (sự chênh lệch giữa dòng tiền đổ vào và dòng tiền chảy ra) trong tuần qua là âm 1 tỷ đô.
Điều này cho thấy rõ ràng rằng người mua vẫn đang mua vào đợt giảm giá. Về lâu dài, đây là tin tốt cho những người đầu cơ giá lên vì nó báo hiệu nhu cầu.
Do đó, về cơ bản các dữ liệu này đều đang ủng hộ BTC tăng giá. Vậy, liệu có phải thị trường đang bị làm giá bởi các whale hay tổ chức, quỹ đầu tư lớn nhằm khiến tâm lý các nhà đầu tư hoảng loạn và bán tháo?
Một yếu tố quan trọng khác cần lưu ý là các giao dịch của ví cá voi cũng tăng lên. Với mức tăng đột biến trong các giao dịch trị giá hơn $100,000 và những giao dịch trị giá hơn 1 triệu đô.
Phân tích BTC
Nhìn chung sau những lần bị Trap trên khung Ngày, với xu hướng chính đang là tăng giá, với những setup Price Action tăng mạnh nhưng giá lại di chuyển ngược lại cho thấy hiện phe Bán vẫn còn đang rất mạnh, phe Mua chưa mạnh.
Hiện BTC đang nằm trên vùng dow tăng khung ngày. Ngày hôm qua (26/4) dù BTC giảm hơn 5,000 nhưng nhưng Volume giao dịch không quá lớn. Vì thế khả năng cao BTC sẽ khó để breakout vùng hỗ trợ này.
Với kịch bản xấu nhất, nếu BTC thủng hỗ trợ $34,000 (màu xanh) khung D1 thì giá sẽ giảm mạnh về vùng $30,000 trong thời gian tới.
Vùng $30,000 trên khung Tuần là nơi tồn tại rất nhiều lực cầu (demand) tại đây. Khi giá về đó xuất hiện setup Price Action tăng thì độ tin cậy sẽ cao hơn khung D1.
Hiện tại vẫn chưa có setup Tăng trên khung Tuần. Nên việc giá có thể bị đạp xuống vùng $30,000 có khả năng xảy ra.
Vì thế, rất có thể khi giá giảm xuống vùng $30,00 thì các nhà đầu tư sẽ bán tháo về vùng $24,000 để fill gap CME trên khung Tuần. Sau đó giá sẽ bật tăng mạnh trở lại.
Sau khi áp lực bán rất mạnh trong hôm qua thì giá lại quay trở về vùng giá quan trọng trên khung H4. RSI xuất hiện tín hiệu phân kỳ tăng giá ở các đáy.
Khung H1 liên tục xuất hiện những thanh nến Bullish Pinbar với khối lượng volume khá cao cho thấy áp lực mua tại vùng $38,000 là khá lớn.
Khi có xuất hiện setup thì có thể mở vị thế Long tại khu vực hỗ trợ quan trọng trên khung H4 này.
Đây là view khung lớn nên cần thời gian để xảy ra. Việc mua vào các vị thế Spot chỉ khi khung Tuần có setup tăng giá, để không bị Trap như trên khung Ngày
Hiện tại giá đang nằm sát vùng hỗ trợ khung D1 nên với góc nhìn của mình thì không nên bán cắt lỗ.
Các vị thế Spot hold tiếp, nếu còn giảm thì DCA thêm thôi, view mình vẫn rất bullish và khung Tuần sẽ đi trong kênh giá.
Ngoài ra, bạn có thể tham khảo thêm một số bài phân tích sau: