Ethereum tiếp tục sốc nguồn cung, liệu có phải dấu hiệu tăng giá?

Data on-chain mới đây đã cho thấy Ethereum tiếp tục sốc nguồn cung khi nó được rút ồ ạt khỏi các sàn giao dịch. Liệu đây có phải là dấu hiệu tăng giá?

Khải Hoàn

Published Sep 16 2021

Updated Jul 14 2022

4 min read

1.2 tỷ USD ETH được rút khỏi các sàn giao dịch

Hơn 1 tỷ USD Ethereum đã bị rút khỏi các sàn giao dịch tập trung trong 24 giờ. Đây là lần thứ hai trong năm nay và nó dẫn đến suy đoán về việc tăng giá sắp xảy ra đối với Ethereum khi nguồn cung thu hẹp trên nhiều sàn giao dịch.

Theo dữ liệu được chia sẻ bởi nhà cung cấp phân tích tiền điện tử IntoTheBlock, khối lượng ETH trị giá 1.2 tỷ USD đã được rút khỏi các sàn giao dịch tập trung vào ngày hôm qua 16 tháng 9 để đánh dấu một kỷ lục mới về dòng tiền ngắn hạn từ các sàn giao dịch. IntoTheBlock lưu ý một điểm đặc biệt rằng giá của Ethereum đã tăng 60% trong 30 ngày sau khi 1 tỷ USD được rút khỏi các nền tảng giao dịch tập trung vào tháng 4.

“Số tiền ròng ETH để lại trên các sàn giao dịch vừa đạt kỷ lục mới. Hơn 1.2 tỷ USD ETH đã rời khỏi các sàn giao dịch tập trung vào ngày hôm qua. Lần trước khi 1 tỷ USD ETH được rút giá đã tăng 60% trong vòng 30 ngày."

Tuy nhiên, tình hình đã khác nhiều so với tháng 4. Bản nâng cấp London vào tháng trước đã giới thiệu một cơ chế burn vào thị trường phí của Ethereum, tạo ra áp lực giảm phát gia tăng đối với động lực cung của Ethereum.

Tại thời điểm viết bài, 309,505 Ethereum trị giá hơn 1.1 tỷ USD đã bị đốt trong 42 ngày kể từ khi EIP-1559 đi vào hoạt động. Do đó, Ethereum đã bị loại bỏ khỏi nguồn cung với tốc độ khoảng 5.05 ETH (18,061 USD) mỗi phút hoặc 26 triệu USD hàng ngày kể từ khi nâng cấp. Chuyên gia phân tích Lark Davis thể hiện niềm tin tích cực rằng:

“Nguồn cung Ethereum trên các sàn giao dịch tiếp tục giảm và giá đang tiếp tục tăng. $10,000 cho 1 ETH sẽ sớm xảy ra.”

Thị trường NFT đang bùng nổ - OpenSea là DApp hàng đầu của Ethereum tính theo tỷ lệ burn chiếm hơn 14% tổng số ETH đã bị loại bỏ khỏi nguồn cung. Tiếp theo là Uniswap V2 với 5.5%, Tether với 4.9% và Axie Infinity với 3%. Việc chuyển giao Ethereum cũng đã thúc đẩy 8.7% lượng ETH bị đốt cháy.

Bitcoin cũng đã chứng kiến dòng tiền chảy ra ổn định từ các sàn giao dịch kể từ khi đạt đỉnh 17% nguồn cung vào tháng 5. Theo công ty phân tích chuỗi trực tuyến Glassnode, dự trữ BTC của các sàn giao dịch tập trung đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2018.

Tỷ lệ call-to-put phản ánh tình hình cân bằng

Ngày 24 tháng 9 tới đây 354 triệu USD hợp đồng quyền chọn ETH sẽ hết hạn, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? Tỷ lệ call-to-put 0.95 thể hiện sự khác biệt khá nhỏ giữa quyền chọn mua (call) trị giá 173 triệu USD so với quyền chọn bán (put) 181 triệu USD. Ví dụ nếu giá hết hạn của Ether vào ngày 17 tháng 9 là 3,300 USD, thì mọi quyền chọn Mua trên mức giá này đều trở nên vô giá trị.

Hợp đồng quyền chọn Ethereum hiện có trên thị trường

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất khi xem xét giá Ethereum hiện tại. Nếu giá ETH khi hết hạn là:

Từ $3,100 đến $ 3,300: 2,100 call so với 20,300 lần put. Kết quả ròng là 58 triệu USD ủng hộ các quyền chọn bán (phe gấu).
Từ $3,300 đến $3,500: Kết quả ròng là cân bằng giữa phe gấu và phe bò - quyền chọn bán và quyền chọn mua.
Từ $3,500 đến $3,700: 17,600 call so với 2,300 lần put. Kết quả ròng là $55 triệu ủng hộ quyền chọn mua (phe bò).
Trên $3,700: 17,600 call so với 2,300 lần put. Kết quả ròng hỗ trợ các quyền chọn mua 85 triệu USD.

Nhiều dự kiến cho rằng sẽ có ít biến động trong tuần này và mọi thứ sẽ thực sự rõ ràng hơn khi càng gần hết hạn quyền chọn vào tuần tới.

Đọc thêm: Katy Perry đầu tư vào nền tảng âm nhạc tiền điện tử Audius