Hậu FOMC: Phe mua có thể giành chiến thắng khi 640 triệu USD quyền chọn hết hạn

Thị trường biến động mạnh vì FOMC tác động đến giá BTC trong ngắn hạn. Theo đó, phe mua vẫn đang hướng tới mục tiêu giành chiến thắng khi 640 triệu USD quyền chọn hết hạn trong tuần đầu tháng 11

Chính sách thắt chặt nền kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã khiến các nhà đầu tư lựa chọn nắm giữ tiền mặt và trái phiếu để chống lạm phát. 

Lạm phát gia tăng và các tín hiệu suy thoái khiến chỉ số thị trường chứng khoán S&P 500 giảm hơn 21% kể từ đầu năm. Ngay cả vàng cũng giảm 20% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Chi phí thế chấp nhà ngày càng tăng đã làm tăng thêm nỗi lo sợ về cuộc khủng hoảng nhà ở có thể đang diễn ra. Kể từ khi FED bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 3, chi phí đi vay đã tăng lên và lãi suất thế chấp đã đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.

Bất kể những khó khăn trên thị trường hiện tại, phe mua vẫn có thể đạt được lợi nhuận 270 triệu USD khi hết hạn quyền chọn vào ngày 4/11 sắp tới.

640 triệu USD quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn vào ngày 4/11

Khối lượng hợp đồng mở (OI) sẽ hết hạn vào ngày 4/11, quyền chọn của phe mua Bitcoin phần lớn ở mức 16,000-20,000 USD. Đến chiều 3/11, Bitcoin được giao dịch quanh vùng 20,290 USD. 

Theo đó, phe mua kỳ vọng tin tức từ Fed có thể đẩy giá Bitcoin giảm về dưới 20,000 USD. Tuy nhiên, nhiều ý kiến cho rằng Fed không còn tác động quá mạnh đến giá Bitcoin trong trung và dài hạn. Cụ thể, sau vài giờ xảy ra biến động mạnh, Bitcoin đã trở về vùng giá trước khi Fed công bố quyết định tăng lãi suất.

Nếu xét 0.92 tỷ lệ quyền chọn mua/bán BTC thì quyền chọn bán trị giá 335 triệu USD chiếm ưu thế hơn so với quyền chọn mua 305 triệu USD. 

Do đó, nếu Bitcoin vẫn di chuyển trên 20,000 USD vào lúc 15h ngày 4/11 thì chỉ có 30 triệu USD trong số các quyền chọn bán khả dụng khi hết hạn.

Phe bán có thể chiếm ưu thế khi quyền chọn hết hạn

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của BTC. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 30/9 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua và bán.

• Từ 19,000 USD đến 20,000 USD: 500 quyền chọn mua so với 5,100 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe bán là 90 triệu USD. 
• Từ 20,000 USD đến 21,000 USD: 3,300 quyền chọn mua so với 1,500 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 40 triệu USD.
• Từ 21,000 USD đến 22,000 USD: 7,500 quyền chọn mua so với 200 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 155 triệu USD.
• Từ 22,000 USD đến 23,000 USD: 12,200 quyền chọn mua với 0 quyền chọn bán. Phe mua hoàn toàn thống trị. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 270 triệu USD. 

Phe bán cần đẩy giá Bitcoin về dưới 20,000 USD để đảm bảo lợi nhuận 90 triệu USD

Phe bán cần đẩy giá Bitcoin về dưới 20,000 USD (giảm 1.5% so với giá hiện tại là 20,300 USD) để đảm bảo lợi nhuận 90 triệu USD khi hết hạn quyền chọn vào ngày mai (4/11). 

Tuy nhiên, những nhà giao dịch này có thể đã bị ảnh hưởng bởi vụ thanh lý 780 triệu USD trong hợp đồng tương lai từ ngày 24-28/10. Điều này nghĩa là họ có thể có ít tiền ký quỹ hơn để giảm bớt áp lực tăng giá của phe mua.

Do đó, dữ liệu thị trường quyền chọn dường như ủng hộ các quyền chọn mua, mặc dù lợi nhuận 270 triệu USD có thể quá xa đối với phe mua.

Đọc thêm: Bitcoin đi ‘tàu lượn siêu tốc’ ở thời điểm Fed công bố lãi suất 0.75%.