Chiến lược kinh doanh chênh lệch giá Statistical Arbitrage là gì?

Statistical arbitrage hay kinh doanh chênh lệch giá dựa trên thống kê là một chiến lược giao dịch được nhiều quỹ phòng hộ (hedge fund) sử dụng. Vậy chiến lược giao dịch này hoạt động ra sao và cách thức áp dụng trong thị trường crypto như thế nào?

Kinh doanh chênh lệch giá dựa trên thống kê (Statistical Arbitrage) là gì?

Kinh doanh chênh lệch giá dựa trên thống kê (Statistical arbitrage) là chiến lược khai thác mối quan hệ biến động cùng hoặc ngược chiều của 2 loại hoặc 2 lớp tài sản khác nhau để kiếm lợi nhuận.

Cụ thể, giả sử người ta thấy 2 cổ phiếu Coca Cola và Pepsico thường có xu hướng biến động cùng chiều với một mức chênh lệch nhất định. 

Khi mức chênh lệch này thay đổi (giả sử tăng) thì nhà giao dịch theo chiến lược statistical arbitrage sẽ short mức chênh lệch (spread) bằng cách long một cổ phiếu và short cổ phiếu còn lại.

Điều này có nghĩa là trader đang đặt cược vào kịch bản mối quan hệ này sẽ tiếp tục được duy trì trong tương lai và mức chênh lệch kể trên sẽ về lại mốc ban đầu.

Trường hợp tương tự cũng diễn ra với 2 loại tài sản có mối quan hệ biến động ngược chiều.

Như vậy có thể thấy được 2 điểm quan trọng trong việc thực thi chiến lược này là:

Tìm được 2 loại tài sản có mối quan hệ kể trên.
Dự đoán được xu hướng tiếp tục duy trì mối quan hệ này vì nếu không khi vào lệnh mà mối quan hệ này bị phá vỡ thì trader sẽ chịu tổn thất nặng nề.

Chiến lược này cũng là một dạng mean reversion (đảo ngược). Tuy nhiên, bởi khi thực thi chiến lược chúng ta triển khai long và short đồng thời do đó miễn là thoả mãn được 2 điều kiện kể trên thì vị thế của chúng ta là neutral (có nghĩa là sẽ có thể có lãi khi thị trường tăng hoặc giảm).

Hiện nay, statistical arbitrage là một trong các chiến lược được hedge fund áp dụng phổ biến với số lượng tài sản quản lý khoảng 50 tỷ USD.

Liệu có thể áp dụng statistical arbitrage vào thị trường crypto?

Crypto là một thị trường có mức độ tương quan cao giữa các loại coin/token, do đó chúng ta hoàn toàn có thể áp dụng chiến lược này trong thị trường Crypto.

Tuy nhiên việc triển khai chiến lược này trong thị trường Crypto cũng sẽ gặp phải một vài cản trở như:

Khó khăn trong việc dự đoán mối quan hệ và mức chênh lệch của hai tài sản.
Thường sẽ cần các kiến thức nhất định về lập trình, phân tích dữ liệu, xác suất thống kê và hồi quy.

Các bạn có thể tham khảo một bài viết cụ thể trên Medium về cách triển khai và code mẫu của chiến lược này trong thị trường Crypto tại đây.

Đọc thêm: Arbitrage là gì? Kiếm tiền với giao dịch chênh lệch giá như thế nào?

**Không phải là lời khuyên tài chính.