Có nên đầu tư Arbitrum (ARB) ở Q4 2024?
Arbitrum thành công nâng cấp lên Stage 1
Theo định nghĩa từ L2Beat, Arbitrum là một trong những rollup đầu tiên thực hiện thành công nâng cấp mạng lưới lên mức Stage 1 cùng với dYdX, zkSync Lite và OP Mainnet. Đây là sự bảo chứng cho sự phi tập trung của mạng lưới Arbitrum.
L2Beat chia các mức độ an toàn và phi tập trung của rollup thành các mức độ bao gồm Stage 0, Stage 1, Stage 2. Để được coi là Stage 1 Rollup, dự án phải đạt đủ tiêu chí:
- Triển khai Proof System đầy đủ chức năng.
- Có ít nhất năm tác nhân bên ngoài có thể gửi bằng chứng gian lận.
- Người dùng có thể rút tiền mà không cần sự cho phép của người vận hành tập trung.
- Trong trường hợp nâng cấp không mong muốn, người dùng có ít nhất bảy ngày để rút tiền.
- Một Security Council được thành lập.
Arbitrum với nền tảng cơ sở hạ tầng tốt đã được đánh giá là Stage 1 Rollup từ giai đoạn sớm, tuy nhiên gần đây mạng lưới không có nhiều cập nhật quan trọng. Điều này sẽ khiến người dùng có ít lý do để chờ đợi.
Chỉ số trên mạng lưới Arbitrum đang bão hòa
Arbitrum vốn là dự án L2 có hiệu suất hoạt động tốt và ổn định kể từ thời điểm ra mắt. Tuy vậy, trong 6 tháng vừa qua, các chỉ số cơ bản về số lượng người dùng và giao dịch trên mạng lưới chỉ đi ngang, thậm chí giảm.
Biểu đồ về số lượng hợp đồng và token mới được triển khai trên Arbitrum cũng đi ngang và giảm so với đầu năm. Điều này cho thấy hệ sinh thái có tương đối ít những hoạt động mới hay token của dự án mới.
Chỉ số tăng trưởng chính hiện tại là TVL, tuy nhiên chỉ số này được hưởng lợi (tăng) khi token ARB và ETH tăng giá. Chưa thật sự thể hiện về sự phát triển trên hệ sinh thái này. Dù vậy, Arbitrum vẫn là L2 xếp top 1 về TVL.
Tương quan của ARB với ETH và các token L2 khác
ETH tăng mạnh lên 3,700 USD, dòng tiền đang đổ sang các token liên quan tới hệ sinh thái Ethereum, tuy nhiên ARB có thực sự hưởng lợi?
Kết quả dữ liệu tương quan (correlation coefficient) từ đầu năm 2024 cho thấy ARB lại là token L2 có tương quan thấp nhất so với ETH, hệ số tương quan chỉ ở mức 0.14. Điều này có nghĩa là hai token này không thường xuyên cùng tăng giá.
*Hệ số tương quan là thước đo đo lường mối quan hệ giữa hai biến số và cho biết mức độ thay đổi khi một biến số khác thay đổi. Hệ số này dao động từ -1 đến 1:
- 1: Mối tương quan hoàn hảo dương (hai biến số di chuyển hoàn toàn cùng chiều).
- 0: Không có mối tương quan (hai biến số không liên quan).
- -1: Mối tương quan hoàn hảo âm (hai biến số di chuyển ngược chiều).
Mặc dù có tương quan thấp với ETH, ARB lại có tương quan rất cao với nhóm OP, MANTA và MATIC. Đây cũng là những token có hệ số tương quan thấp với ETH. Điều này cho thấy mối quan hệ không tuyến tính của nhóm token L2 với ETH.
Cuộc đua mở rộng giữa Arbitrum với OP Mainnet
Nếu OP Mainnet có bộ công cụ OP Stack giúp các dự án dễ dàng triển khai blockchain hơn, thì Arbitrum có Arbitrum Nitro. Cả hai dự án đều hướng tới việc kết hợp các blockchain và tạo ra một vũ trụ toàn diện, với Superchain của OP và Arbitrum Orbit của ARB.
Tuy nhiên, có thể thấy rõ ràng các dự án trong hệ sinh thái Arbitrum Orbit của Arbitrum thất thế hơn nhiều so với vũ trụ Superchain đang mở rộng mạnh mẽ của OP Mainnet.
Trong khi Superchain liên tục giới thiệu những cái tên lớn như Base, World Chain, Mode Network, Build on Bitcoin… với tổng số blockchain đã lên tới hơn 30 (đã mainnet), thì Arbitrum Orbit vẫn chưa có dự án nào thực sự đáng chú ý.
Token ARB được mở khóa hàng tháng
Token ARB đang mở khóa cho đội ngũ dự án và nhà đầu tư, phần airdrop và DAO đã được mở khóa từ trước. Lịch trình mở khóa khá an toàn với chỉ 92.63 triệu ARB (0.93% tổng cung và 2.26% vốn hóa) được mở khóa mỗi tháng.
Lịch trình mở khóa này sẽ không tạo ra nhiều áp lực bán lên token ARB.
Ngoài ra, Arbitrum DAO đã chấp thuận đề xuất cho phép staking ARB nhận stARB và có thể tích lũy phần thưởng trong tương lai. Đây đều là điểm cộng khi cân nhắc nắm giữ ARB, ARB holder có thể sử dụng token nhiều hơn trong hoạt động DeFi.
Tóm lại, Arbitrum vẫn luôn là dự án L2 hàng đầu trên thị trường trên nhiều phương diện. Tuy nhiên, để kỳ vọng về sự tăng trưởng đột biến của token ARB so với ETH hay một vài L2 token khác thì không thực sự khả quan.
ARB có thể coi là một sự lựa chọn an toàn, sử dụng để tham gia vào các hoạt động kiếm yield trên hệ sinh thái lớn này sẽ là phương án tốt hơn.
Phân tích kỹ thuật ARB (ngày 02/12/2024)
Nhà đầu tư quan tâm tới ARB có thể sử dụng phân tích kỹ thuật để tìm điểm mua đẹp. Trên khung D1, cặp ARB/USDT đã thoát khỏi giai đoạn tích lũy trong vùng 0.4-0.75 USD và bắt đầu cho thấy xu hướng tăng trung hạn.
ARB đã vượt qua EMA300 (đường xanh), xác nhận cấu trúc tăng giá và củng cố đà tăng trưởng sắp tới. Đây là tín hiệu tích cực, dự báo sóng tăng có thể hình thành từ tháng 12/2024.
Vùng mua lý tưởng là 0.65 USD và 0.5 USD khi giá có sự điều chỉnh kỹ thuật, phù hợp với chiến lược giao dịch theo xu hướng.
Trên khung D1, cặp ARB/BTC cũng phát tín hiệu tốt sau khi phá vỡ trendline giảm kéo dài từ tháng 5/2024. Tuy nhiên, giá đang ở vùng kháng cự và có thể điều chỉnh ngắn hạn trước khi tăng mạnh.
Cặp ARB/ETH trên khung D1 đã kích hoạt mô hình hai đáy, dự kiến đẩy giá lên vùng 0.00032, tương ứng mức tăng 26.89%. Điều này giúp ARB khẳng định sức mạnh, vượt trội hơn so với đà tăng của BTC.
Những dữ liệu trên cho thấy ARB có tiềm năng tăng trưởng mạnh, được xác nhận qua cấu trúc tăng trên cả hai cặp ARB/BTC và ARB/ETH.