Liệu Ethereum có giảm khi The Merge hoàn tất?

Trong thời gian tới, Ethereum được dự đoán sẽ có biến động mạnh khi bản nâng cấp The Merge được mong chờ bấy lâu hoàn tất và hợp đồng quyền chọn Ethereum 490 triệu USD hết hạn.

Hợp đồng quyền chọn Ethereum trị giá 490 triệu USD

Sáng ngày 15/9, Ethereum được giao dịch quanh vùng 1,650 USD, tăng 2% trong 24h qua. Khối lượng hợp đồng mở (open interest) của Ethereum cho các quyền chọn hết hạn vào ngày 16/9 là 410 triệu USD. 

Việc ETH không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 2,000 USD (14/8) và giảm xuống 1,420 USD (29/8) đã cho phe bán tín hiệu về xu hướng giảm của ETH trong thời gian tới. Do đó, chỉ có 12% quyền chọn bán đặt trên 1,600 USD. Do đó, phe mua đang có vị thế tốt hơn khi hợp đồng quyền chọn này hết hạn.

Nếu xét 1.06 tỷ lệ quyền chọn mua/bán ETH thì tình hình tương đối cân bằng với quyền chọn mua trị giá 252 triệu USD xấp xỉ với quyền chọn bán 238 triệu USD. 

Nếu giá Ethereum dưới 1,600 USD vào lúc 15:00 (16/9) thì chỉ có 27 triệu USD các quyền chọn mua khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền chọn mua ETH ở mức 1,600 - 1,700 USD.

Dưới đây là 4 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại của Ethereum. Số lượng các hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào ngày 16/9 cho quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) sẽ khác. Sự mất cân đối sẽ mang lại lợi thế cho một trong hai bên mua và bán. 

• Từ 1,400 - 1,500 USD: 33,000 quyền chọn mua so với 2,600 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 100 triệu USD. 
• Từ 1,500 - 1,700 USD: 29,600 quyền chọn mua so với 29,000 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng cân bằng giữa phe mua và bán
• Từ 1,700 - 1,800 USD: 49,200 quyền chọn mua so với 3,800 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 80 triệu USD.
• Từ 1,800 - 1,900 USD: 81,400 quyền chọn mua với 700 quyền chọn bán. Lợi nhuận ròng dành cho phe mua là 145 triệu USD.

Phe mua cần duy trì mức giá trên 1,600 USD vào ngày 16/9 để tránh khoản lỗ 100 triệu USD. Bên cạnh đó, phe bán dường như đã thua lỗ sau khi thị trường chứng khoán Mỹ giảm 1,600 tỷ USD vào ngày 13/9 do báo cáo lạm phát cao hơn dự kiến.

Đọc thêm: Nguyên nhân sâu xa khiến thị trường sập mạnh ngày 13/9

Giá Ethereum được dự đoán sẽ tiếp tục giảm

Phần lớn các tín hiệu về on-chain, dữ liệu ở các sàn phái sinh từ IntoTheBlock dự đoán xu hướng Ethereum đang ở mức cân bằng với 3 tín hiệu giảm và 2 tín hiệu tăng.

Theo CoinCodex dự đoán, xu hướng chung của ETH là giảm. Trong đó, với 5 chỉ báo phân tích kỹ thuật báo hiệu tín hiệu tăng và 23 chỉ báo giảm giá. CoinCodex cho rằng trong 5 ngày tới, Ethereum có thể giảm hơn 17% về vùng 1,371 USD và cuối tháng 9, ETH có thể hồi nhẹ lên 1,545 USD.

Ethereum có thể bảo vệ hỗ trợ 1,520 USD?

Sáng ngày 15/9, giá Ethereum là 1,656 USD với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 35.5 tỷ USD. Vốn hóa thị trường của Ethereum đạt 202.7 tỷ USD, thị phần Ethereum chiếm 19.6% toàn thị trường. Nguồn cung lưu hành của Ethereum là 122.37 triệu ETH. Tỷ lệ lạm phát nguồn cung hàng năm là 4.89% (có 4.89 triệu ETH đã được tạo ra trong năm 2021). 

Trên khung ngày, Ethereum đang di chuyển trong vùng mây xanh của chỉ báo Ichimoku. Đây cũng là hỗ trợ tiềm năng cho ETH ở vùng này. Vùng mây đỏ đi trước giá đang hình thành dự báo xu hướng giảm trong tương lai.

Sau khi breakout trendline giảm và tăng lên vùng dow D1, Ethereum đã retest đường này. Hiện Ethereum chưa có tín hiệu rõ ràng.

Trên khung H4, Ethereum đang di chuyển ở xu hướng tăng và phản ứng tốt với trendline. Đợt giảm giá mạnh vào ngày 13/9 đã khiến ETH breakout vùng mây xanh. Nhìn chung, giá chỉ dễ dàng phá vỡ mây ở những vùng mây mỏng hoặc có áp lực bán (mua) mạnh.

Bên cạnh đó, histogram của chỉ báo MACD đã xuất hiện tín hiệu phân kỳ ẩn, báo hiệu tiếp diễn xu hướng tăng giá. Vì thế, theo phân tích kỹ thuật, ETH có thể di chuyển trên vùng này trong những ngày tới.

• Hỗ trợ: 1,520 - 1,260 - 1,000 USD
• Kháng cự: 1,780 - 2,000 - 2,500 USD 

Trong thời gian tới, nếu breakout 1,520 USD, ETH sẽ tiếp tục xu hướng giảm trong dài hạn trước đó. Trong trường hợp tăng giá, kháng cự 2,000 USD sẽ là vùng kháng cự khá cứng mà ETH khó vượt qua. Vị trí này tồn tại áp lực bán rất lớn từ thị trường.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc đón ETH khi giá về các vùng hỗ trợ. Để an toàn hơn, nhà đầu tư nên chờ ETH chính thức đóng nến khung ngày (tuần) trên 2,000 USD mới xem xét vào lệnh.

Bên cạnh đó, theo ước tính từ Google, khoảng 13-14h hôm nay (15/9), nâng cấp The Merge sẽ hoàn thành. Và 15h ngày 16/9, hợp đồng quyền chọn 490 triệu USD sẽ hết hạn. Khi đó, Ethereum có thể có biến động mạnh theo tin tức và không theo phân tích kỹ thuật hay các dự báo trước đó. Nhà đầu tư nên cẩn trọng khi giao dịch tại vùng này.

Cập nhật:

Đến chiều ngày 15/9, quá trình nâng cấp đã diễn ra thành công với tổng độ khó của các block trên Ethereum đã đạt tới ngưỡng 58750000000000000000000. Nhà sáng lập Ethereum Vitalik Buterin cũng đã đăng tweet xác nhận The Merge thành công tốt đẹp.

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, tại thời khắc The Merge hoàn thành, cả hashrate lẫn độ khó đào trên mạng Ethereum đều đã giảm về bằng 0, đánh dấu sự kết thúc của PoW của kéo dài 7 năm qua.

Đến 14:30 cùng ngày, ETH dao động quanh vùng 1,600 USD. Cộng đồng crypto dường như đã dự đoán được kết quả của lần nâng cấp này nên ETH không có biến động mạnh.

Đọc thêm: 3 dự án có thể hưởng lợi sau The Merge