Frax Finance là gì? Thông tin về dự án Frax Finance và token FXS
Sự cố Terra vào quý 1 năm 2022 là một cú sốc đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Tuy nhiên, sự thất bại của Terra không phải là dấu chấm hết cho stablecoin thuật toán. Frax Finance là một ví dụ về cách các stablecoin thuật toán có thể được thiết kế để chống lại các sự kiện như vậy. Vậy thực chất Frax Finance là gì? Tìm hiểu thông tin chi tiết về dự án Frax Finance và token Frax qua bài viết dưới đây.
Frax Finance là gì?
Frax Finance là một stablecoin thuật toán phi tập trung có thể mở rộng cùng nguồn cung linh hoạt. Mục tiêu của Frax là tạo ra một loại tiền kỹ thuật số thay thế cho các tài sản kỹ thuật số có nguồn cung cố định như BTC. Ngoài ra, Frax Finance là nền tảng đầu tiên có thể cung cấp ba dịch vụ tài chính DeFi: stablecoin, thanh khoản và thị trường cho vay.
Ngoài stablecoin, hệ sinh thái Frax Finance còn có nhiều giao thức phụ khác nhau hỗ trợ sử dụng token FRAX. Frax finance có FRAX là stablecoin và FXS là token quản trị giúp nắm bắt lợi nhuận, doanh thu và giá trị tài sản thế chấp vượt mức từ hệ sinh thái Frax.
Trước đây, nó được thế chấp bằng 2 tài sản: USDC và FXS. Tuy nhiên, kể từ cuối tháng 2 năm 2023, FRAX đã được thế chấp 100% bằng USDC.
Frax Finance hoạt động như thế nào?
FRAX v1
FRAX v1 hoạt động theo cơ chế thuật toán phân số, trong đó FRAX được thế chấp bằng 2 tài sản: USDC và FXS.
Để mint FRAX, người dùng cần cung cấp tài sản thế chấp tương đương với số tiền mong muốn. Tuy nhiên, tỷ lệ FXS được cung cấp sẽ thay đổi theo thời gian, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
Ví dụ: Bạn mint 100 FRAX với tỷ lệ tài sản thế chấp (CR) là 80%. Điều này có nghĩa là bạn cần đầu tư 80 USDC và 20 USD FXS. Khi bạn bán FRAX, CR có thể giảm xuống còn 70%. Bạn vẫn sẽ nhận được 100 FRAX, nhưng tỷ lệ FXS trong FRAX sẽ tăng lên. Tỷ lệ CR cũng thay đổi linh hoạt theo thị trường FRAX. Số lượng FXS được mint và đốt sẽ thay đổi theo tỷ lệ tài sản thế chấp.
Ngoài ra nếu thị trường FRAX đang bùng nổ, CR sẽ giảm xuống và việc mint FXS sẽ tăng lên. Điều này sẽ giúp duy trì giá trị của FRAX. Tuy nhiên, cơ chế FRAX v1 sẽ bị vô hiệu hóa do cộng đồng quyết định tăng dần CR của FRAX lên 100%.
Điều này có nghĩa là FRAX cuối cùng sẽ trở thành một loại tiền ổn định được thế chấp 100%, giống như USDT hoặc USDC.
FRAX v2
Trong quá trình phát triển phiên bản v2, Frax Finance giới thiệu một thành phần quan trọng là "Bộ điều khiển hoạt động thị trường thuật toán (AMO)". Cụ thể, AMO là một tập hợp các hợp đồng tự trị thực hiện nhiều hoạt động tài chính để giữ cho giá của FRAX ổn định. Điều này đảm bảo tính liên tục và ổn định của giao thức Frax.
Frax v2 tạo ra nhiều mô-đun AMO với các nhiệm vụ cụ thể. Những mô-đun này thực hiện các hoạt động thị trường mở theo thuật toán để đảm bảo tính liên tục của FRAX và tạo lợi nhuận cho giao thức.
- Nhà Đầu Tư AMO:
- Curve AMO:
- Thanh Khoản AMO:
- Cho Vay AMO:
Như vậy các hoạt động của AMO chủ yếu tìm kiếm lợi nhuận, và lợi nhuận này được trả lại cho chủ sở hữu token FXS. Chủ sở hữu FXS cũng có quyền kiểm soát các hoạt động của AMO và quyết định cách phân bổ lợi nhuận.
Các giao thức của Frax Finance
Fraxswap
Fraxswap là một hệ thống quản lý thanh khoản độc đáo, và nó là AMM đầu tiên sử dụng nhà tạo lập thị trường trung bình theo thời gian (TWAMM). TWAMM giúp làm mịn các giao dịch lớn, giữ cho giá cả ổn định với thời gian. Điều này làm cho Fraxswap trở nên hiệu quả đặc biệt khi xử lý các đơn đặt hàng lớn mà không tác động lớn đến giá cả.
Fraxswap được xây dựng trên mã nguồn của Uniswap V2, tận dụng tính năng mạnh mẽ của nền tảng này. Giao thức Frax sử dụng Fraxswap để thực hiện các giao dịch mua TWAMM, cân bằng tỷ giá FRAX và trả lại lợi nhuận cho chủ sở hữu FXS thông qua các giao dịch này.
Nó cũng đóng vai trò quan trọng trong việc mua lại và đốt FXS từ lợi nhuận AMO, và mint FXS mới để ổn định giá FRAX theo thời gian. Thực hiện mua hoặc bán theo điều kiện thị trường cũng là một phần quan trọng của chức năng của Fraxswap.
Fraxlend
Fraxlend là một dịch vụ cho vay tài sản ERC-20 trong hệ sinh thái Frax. Trong quá trình cho vay, người cho vay gửi token thế chấp vào Fraxlend Pair và nhận lãi bằng fTokens. Ngược lại, người đi vay gửi token thế chấp và nhận quyền vay Token Asset. Rate Calculator xác định lãi suất, và ChainLink Oracles cung cấp tỷ giá thị trường cho cả Asset Token và Token thế chấp.
Các thành phần chính bao gồm Fraxlend Pair (hợp đồng cho vay), Lenders (người cho vay nhận lãi dưới dạng fTokens), Borrowers (người đi vay nhận quyền vay Token Asset), và Rate Calculator (xác định lãi suất).
Mô hình này áp dụng LTV để quản lý tỷ lệ giữa giá trị tài sản đi vay và giá trị tài sản thế chấp. Khi LTV vượt quá mức an toàn, người đi vay cần thực hiện các biện pháp như thêm tài sản thế chấp hoặc trả nợ. Nếu không, có thể có quy trình thanh lý để bảo vệ người cho vay và người đi vay.
Fraxferry
Fraxferry là một nền tảng chuyển đổi token dựa trên Frax giữa các blockchain khác nhau. Công nghệ bắc cầu của Fraxferry được thiết kế để đảm bảo tính an toàn, tuy nhiên, quá trình xử lý chuyển đổi token có thể mất thời gian hơn so với một số công nghệ khác. Frax tạo ra nền tảng này để giải quyết mối lo ngại về khả năng khai thác cầu nối, một vấn đề thường gặp trong lĩnh vực tiền điện tử.
Frax ETH
Frax bắt đầu hỗ trợ việc đặt cược ETH vào tháng 10 năm 2022, giới thiệu frxETH - một loại stablecoin có giá cố định với ETH. Để nhận lợi tức từ việc stake ETH, bạn cần lock frxETH và đổi nó thành sfrxETH.
TokensfrxETH, tuân theo tiêu chuẩn ERC-4626, mang lại thu nhập từ việc xác thực Frax ETH và các nguồn thu nhập bổ sung. Thông qua hệ thống khuyến khích, sfrxETH có thể cung cấp APR cao hơn so với nhiều nền tảng đặt cược thanh khoản khác.
Các điểm đặc biệt của dự án Frax Finance
Frax Finance có giá trị đặc biệt bằng cách cung cấp ba loại stablecoin và nhiều ưu đãi độc đáo cho người dùng. Nền tảng này không chỉ cung cấp giao thức stablecoin mà còn tích hợp các giao thức AMM và cho vay, đáp ứng đa dạng nhu cầu của cộng đồng DeFi.
Các cơ chế khuyến khích của Frax Finance mang lại lợi ích cho chủ sở hữu token FXS và FRAX thông qua các hoạt động AMO đa dạng. Chủ sở hữu token FXS cũng có quyền quản lý tất cả các hoạt động của Frax AMO thông qua hệ thống quản trị phi tập trung.
Nền tảng này mở ra nhiều cơ hội tạo lợi nhuận cho người dùng, đặc biệt là với frxETH, nơi có thể kiếm được thu nhập đặt cược thanh khoản cao hơn so với nhiều nền tảng khác.
Thông tin chi tiết về token FXS
FXS tokenomics
Name: Frax Finance
Ticker: FXS
Blockchain: Ethereum
Token Standard: ERC20
Token Type: Governance Token
Contracts: 0x3432b6a60d23ca0dfca7761b7ab56459d9c964d0
Circulating Supply: 75,064,814
Total Supply: 99,681,495.59
Phân bổ token FXS
Lịch phát hành token FXS
- Team: Lock 6 tháng đầu, sau đó sẽ thực hiện việc trả token trong vòng 12 tháng.
- Token Sale: TGE unlock 2%, sau đó sẽ có 5% được unlock trong 6 tháng tiếp theo và 5% còn lại sẽ được trả trong khoảng 1 năm.
- Advisors: Token cho Advisors sẽ được phân phối dần dần trong suốt 3 năm.
FXS token use case
Mã token FXS sẽ đảm nhận những vai trò chính sau:
- Quản trị: Người sở hữu FXS có thể tham gia voting cho các đề xuất dự án.
- Nhận thưởng staking: thưởng cho các node hỗ trợ các giao dịch liên chuỗi.
- Fee giao dịch: Token FXS có thể được sử dụng để trả phí trên giao thức.
Lưu trữ token FXS ở đâu?
Fxs có thể được lưu trữ trong các ví phổ biến như Trust Wallet, MetaMask, Coin98 Super Wallet, Trezor và nhiều ví khác mà người dùng thường sử dụng.
Giao dịch FXS ở đâu?
Hiện tại, FXS đã được niêm yết và giao dịch trên nhiều sàn khác nhau như Binance, KuCoin, XT.com, BitMart, Uniswap, Sushiswap,...
Nhà đầu tư dự án Frax Finance
Frax Finance có sự tham gia đầu tư từ các nhà đầu tư lớn như ParaFi Capital, Mechanism Capital, Dragonfly Capital, Crypto.com Capital, Electric Capital, Multicoin Capital, Galaxy Digital, Tribe Capital, Robot Ventures.
Có nên đầu tư vào Frax Finance?
Frax Finance là một dự án stablecoin phi tập trung cung cấp ba loại stablecoin với các đặc điểm khác nhau, giúp đa dạng hóa và linh hoạt hóa đầu tư. Frax Finance cũng tích hợp giao thức AMM và dịch vụ cho vay, tạo ra nhiều cơ hội tạo lợi nhuận. Hệ thống quản trị phi tập trung của Frax Finance cho phép cộng đồng tham gia vào quá trình ra quyết định.
Ngoài ra, Frax Finance có sự tham gia đầu tư từ các nhà đầu tư lớn, mang lại tiềm năng lớn cho dự án. Tóm lại, Frax Finance là một dự án tiềm năng với nhiều ưu điểm, phù hợp với các nhà đầu tư quan tâm đến stablecoin, DeFi và muốn tham gia vào các cơ hội đầu tư khác nhau.
Tuy nhiên, khi đầu tư bạn cũng nên cân nhắc các rủi ro để tránh thiệt hại cho tài sản.
Tổng kết
Frax Finance đã chứng minh sự vượt trội của mình trong lĩnh vực giao thức stablecoin nhờ vào cơ chế mô hình token kép độc đáo mà nó triển khai. Việc có nhiều stablecoin khác nhau như DAI, FRAX, MIM, UST và các loại tương tự cũng là thách thức với Frax. Sắp tới, liệu dự án sẽ có những cập nhật gì? Cùng theo dõi tin tức qua các bài viết trên marginatm nhé.
Đọc thêm: Socket là gì? Thông tin chi tiết về Socket Protocol
**Không phải là lời khuyên đầu tư