Amber avatar
MarginATM
Trang thông tin tiền điện tử, công nghệ blockchain và xu hướng mới trong DeFi. Cập nhật thông tin nhanh chóng, chính xác nhất mỗi ngày từ cả thế giới phi tập trung và tập trung.

Kamino Finance là gì? Thông tin dự án tiềm năng airdrop trên Solana

Là một dự án Defi được build trên Solana có TVL xếp thứ 4 với 227 triệu USD được khóa trên nền tảng. Kamino Finance là gì mà sở hữu TVL cao như vậy?
Amber avatar
Hunt
10 min read
Published Feb 20 2024
Updated Feb 20 2024
Amber media

Là một dự án Defi đã sở hữu 227 triệu USD TVL và xếp thứ 4 trong những dự án có TVL lớn nhất trong hệ sinh thái Solana. Vậy Kamino Finance là gì và có gì đặc biệt mà sở hữu một lượng TVL cao tới vậy? Cùng nhau tìm hiểu qua bài viết sau đây nhé.

Kamino Finance là gì?

Kamino Finance là một giao thức Defi trên hệ sinh thái Solana được tạo ra với mục đích tự động hóa và tối ưu hóa việc quản lý thanh khoản ở các mảng vay và cho vay, đòn bẩy cùng các mảng DeFi khác cho các nhà đầu tư và các nhà tạo lập thị trường trên DEX.

Về cơ bản, người dùng có thể sử dụng Kamino để vay và cho vay tài sản crypto, stake SOL để nhận yield và cung cấp thanh khoản cho các cặp tài sản sử dụng đòn bẩy trên DEX. Kamino Finance chủ yếu hướng đến người dùng là các MM (Market makers) chứ không phải là retail investors.

advertising
dự án kamino finance
Dự án Kamino Finance

Các sản phẩm chính của Kamino Finance

Kamino Finance hiện tại có 2 sản phẩm chính là Liquidity và Lend & Borrow, và 2 tính năng đang trong phiên bản beta là Mutiply và Long/Short.

Liquidity

Chức năng Liquidity cung cấp tính thanh khoản cho các decentralized exchanges (DEXs). Người dùng có thể gửi tài sản của mình vào các quỹ để hỗ trợ giao dịch trên các sàn DEX, nhận lại phần thưởng dưới dạng lãi suất hoặc phí giao dịch qua việc sử dụng Concentrated Liquidity (thanh khoản tập trung) và Auto-Compounding được định nghĩa đơn giản như sau:

Concentrated Liquidity: Cho phép người cung cấp liquidity tập trung tài sản của họ vào một khoảng giá nhất định thay vì phân bổ đều trên toàn bộ phạm vi giá. Điều này tăng hiệu quả vốn bằng cách cho phép người dùng chọn khoảng giá họ tin là sẽ có nhiều giao dịch nhất, qua đó tối ưu hóa lợi nhuận từ phí giao dịch.
Auto-compounding: Kamino Finance tự động tái đầu tư lợi nhuận từ việc cung cấp liquidity vào chính quỹ đó, giúp tăng lãi suất kép mà không cần sự can thiệp thủ công của người dùng. Người dùng không cần phải thường xuyên theo dõi và tái cấu trúc vị thế của mình, qua đó tiết kiệm thời gian và giảm thiểu rủi ro sai sót.
chức năng liquidity
Chức năng Liquidity

Kamino Finance cho phép người dùng cung cấp thanh khoản thông qua các CLMM (Concentrated Liquidity Market Makers). Khi cung cấp thanh khoản, người dùng nhận được kTokens, đại diện cho cặp token họ đã đầu tư. Người dùng có thể sử dụng kTokens như một loại tài sản để tham gia vào hoạt động lending, kiếm thêm lợi nhuận.

Lend/Borrow

Chức năng Lend cho phép người dùng có thể đặt tài sản của mình vào các quỹ cho vay để kiếm lãi suất. Đây là một phương thức đầu tư thông thường trong DeFi, giúp tài sản không bị nhàn rỗi. Người dùng gửi tài sản (ví dụ: tiền điện tử như SOL, USDC) vào protocol. Sau đó, họ sẽ nhận được lãi suất dựa trên số lượng tài sản gửi và tỷ lệ cung cầu trong quỹ vay.

giao diện borrow lend của kamino
Sau khi chọn cho vay, vị thế của người dùng sẽ được hiển thị ở cuối bảng chức năng

Chức năng Borrow cho phép người dùng có thể vay tài sản từ Kamino Finance, thường để đầu tư hoặc sử dụng trong các chiến lược tài chính khác trong DeFi. Để vay, người dùng cần đặt một số tài sản khác làm bảo đảm. Tỷ lệ vay/thế chấp (loan-to-value ratio) sẽ quyết định số lượng tài sản có thể vay.

Ngoài ra Kamino Finance có hai chức năng đặc biệt của dự án như:

K-Lend: Một phần của Kamino Finance, K-Lend cung cấp tính năng cho vay và vay mượn với các tính năng cao cấp.
eMode (Elevation Mode): Đối với các tài sản có mối quan hệ giá cố định, eMode cho phép tỷ lệ vay/thế chấp cao hơn, tăng cường khả năng đòn bẩy tài chính.
chọn supply để cho vay hoặc borrow để vay
Người dùng có thể chọn Supply để cho vay hoặc Borrow để vay

Multiply

Multiply của Kamino Finance là một sản phẩm đặc biệt cho phép người dùng tăng cường lợi nhuận của họ đối với các tài sản sinh lời thông qua việc sử dụng đòn bẩy tài chính. Multiply hoạt động bằng cách cho phép người dùng vay một loại tài sản, như SOL, để mua thêm một tài sản sinh lời khác, chẳng hạn như JitoSOL. Điều này được thực hiện thông qua việc sử dụng eMode từ K-Lend, cho phép tỷ lệ vay/thế chấp cao hơn và flash loans, một dạng vay mượn tức thời không cần thế chấp.

cơ chế hoạt động của multiply
Cơ chế hoạt động của Multiply

Tuy nhiên, Multiply cũng đi kèm với rủi ro nhất định. Có khả năng vị thế của người dùng sẽ bị thanh lý nếu lãi suất vay cao hơn lợi nhuận từ tài sản đầu tư, hoặc do sự cố với hợp đồng thông minh. Kamino đã giảm thiểu một phần rủi ro này thông qua việc cải tiến cơ sở hạ tầng oracle của mình.

Multiply cung cấp một lợi thế lớn trong việc tối ưu hóa lợi nhuận. Nó cho phép người dùng tận dụng đòn bẩy để tăng cường lợi nhuận từ các tài sản của họ. Giao diện người dùng của Multiply được thiết kế để cung cấp thông tin chi tiết và rõ ràng về vị thế, giúp người dùng dễ dàng theo dõi và điều chỉnh vị thế của mình.

Ví dụ, một người dùng có thể gửi 1000 SOL vào một vault JitoSOL/SOL với đòn bẩy 8x, tạo ra một tổng phơi nhiễm lên đến 8000 SOL. Lãi suất vay và lợi nhuận sinh lời từ tài sản này sẽ được tính toán để xác định lợi nhuận ròng. Điều này cho thấy khả năng của Multiply trong việc tạo ra lợi nhuận đáng kể từ việc sử dụng các chiến lược đòn bẩy tài chính.

Long/Short

Long/Short trên Kamino Finance là một loại sản phẩm cho phép người dùng thực hiện giao dịch đòn bẩy tài chính, cụ thể là mở các vị thế dài (long) hoặc ngắn (short) trên các tài sản số. Đây là một hình thức đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử, cho phép người dùng tận dụng sự biến động giá để kiếm lời.

- Vị thế Long: Khi người dùng mở một vị thế dài, họ cơ bản đang đặt cược rằng giá của tài sản sẽ tăng. Họ mua tài sản với hy vọng bán nó với giá cao hơn trong tương lai, thu lợi từ sự chênh lệch giá.

- Vị thế Short: Trái ngược với vị thế dài, khi mở một vị thế ngắn, người dùng kỳ vọng giá của tài sản sẽ giảm. Họ bán tài sản mà họ không sở hữu (thường thông qua một khoản vay) và sau đó mua lại nó với giá thấp hơn để trả nợ, thu lợi từ sự giảm giá.

long short trên kamino finance
Chức năng Long/Short trên Kamino Finance

Kamino Points

Kamino Points là một hệ thống điểm thưởng được thiết kế bởi Kamino Finance để khuyến khích sự tương tác và sử dụng các sản phẩm của họ. Hệ thống này phần lớn hướng tới việc thu hút người dùng mới và thưởng cho những người dùng hiện tại vì sử dụng dịch vụ của họ một cách hiệu quả.

Cách hoạt động của Kamino Points

Người dùng kiếm được điểm thông qua các hoạt động như cung cấp vốn vay (lending), mượn vốn (borrowing) và tham gia vào các vaults thanh khoản.

Điểm thưởng được tính toán dựa trên mức độ sử dụng sản phẩm. Ví dụ, cung cấp vốn vay hoặc mượn vốn qua Kamino Lend sẽ kiếm được 1 điểm cho mỗi 1 USD.

Có các mức tăng điểm (boosts) cho các hoạt động nhất định, tăng cường giá trị điểm thưởng cho người dùng.

Mục tiêu chính của chương trình này là thu hút người dùng mới và tạo động lực cho họ để khám phá và sử dụng các sản phẩm của Kamino.

Đồng thời, chương trình cũng nhằm thưởng cho những người dùng hiện tại đã ủng hộ và sử dụng nền tảng.

Cơ hội Airdrop

Kamino Points đi đôi với việc phát hành token KMNO thông qua các đợt airdrop.

Airdrops này nhằm mục đích phân phối token KMNO cho người dùng Kamino, như một cách để thưởng cho sự tham gia của họ vào hệ sinh thái.

Đợt airdrop đầu tiên, gọi là Genesis Drop, dự kiến diễn ra vào cuối Q1 hoặc đầu Q2 năm 2024, sẽ có tổng cộng ít nhất 3 season airdrop.

Do đó, Kamino Points đóng vai trò là một công cụ quan trọng trong chiến lược tăng trưởng của Kamino Finance, kết hợp giữa việc tạo động lực cho người dùng thông qua hệ thống điểm thưởng và phân phối token KMNO qua các đợt airdrop. Điều này không chỉ khuyến khích sự tham gia tích cực mà còn hướng tới việc xây dựng một cộng đồng người dùng trung thành và tương tác lâu dài với nền tảng.

Toàn bộ thông tin về token KMNO

Updating…

Đội ngũ dự án và nhà đầu tư

Updating…

Tổng kết

Bài viết đã cung cấp tất cả những thông tin cơ bản về dự án Kamino Finance và thông tin về Genesis Airdrop của dự án. Đây cũng là một trong các dự án hệ Solana có xác nhận airdrop đáng chú ý gần đây. Hãy theo dõi MarginATM để biết thêm thông tin mới về dự án Kamino Finance nhé.

**Không phải lời khuyên tài chính.