Cú tăng sốc của Crypto dưới góc nhìn từ thị trường options
Bối cảnh thị trường
Bitcoin ETF tiếp tục đón nhận nhiều thông tin tích cực khi khối lượng giao dịch và xu hướng nạp ròng tăng trở lại.
Chỉ trong ngày 28/02/2024, các nhà đầu tư đã nạp thêm số lượng Bitcoin có giá trị khoảng 530 triệu USD vào các quỹ ETF trong khi số lượng rút ròng chỉ khoảng 10 triệu USD.
Các thông tin tích cực liên tục diễn ra khiến Bitcoin đã có những phiên tăng giá sốc trong vài ngày gần đây. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang có dấu hiệu phòng thủ, điều này được thể hiện trên thị trường options.
Thị trường options đang phản ánh kỳ vọng gì?
Đối với BTC, khối lượng giao dịch và số lượng hợp đồng mở (OI) lại không ghi nhận xu hướng tăng trên CME.
Tuy nhiên, ETH lại ghi nhận xu hướng trái ngược.
Do đó có thể thấy rằng, các nhà đầu tư truyền thống đang thấy nhiều biến động hơn đối với ETH trong thời gian tới. Đây có thể là dấu hiệu cho việc mở vị thế phòng hộ danh mục hoặc đầu cơ.
Điều này khá hợp lý khi Ethereum sắp có cập nhật Dencun trong tháng 3/2024.
Dữ liệu về Implied Volatility (IV) của ETH trên Deribit đang cho thấy nhiều kỳ vọng về biến động trong ngắn hạn.
Ngoài mốc thời gian ngắn trong khoảng 1 - 2 ngày gần đây (so với ngày 29/02) ghi nhận kỳ vọng biến động cao thì các nhà đầu tư cũng đang kỳ vọng vào việc biến động gia tăng trong ngày 08/03 (đối với ETH).
Đối với Bitcoin, các kỳ vọng biến động lớn trong ngắn hạn cũng có diễn biến gần tương tự với ETH.
Trường hợp đặc biệt, theo ghi nhận từ Greeks.live, khi Bitcoin vượt qua mốc 60,000 USD, họ đã ghi nhận 13,000 BTC được giao dịch trong các block với tổng giá trị notional là 800 triệu USD.
Trong đó có một block giao dịch đáng chú ý với giá trị notional khoảng hơn 24 triệu USD. Với giao dịch trên, trader này đang kỳ vọng đến ngày 29/03, giá Bitcoin sẽ dưới 56,000 USD hoặc trên mức 64,000 USD.
Tóm lại trong thời gian sắp tới dữ liệu từ thị trường options cho thấy kỳ vọng biến động lớn là rất cao. Vì vậy các chiến lược liên quan tới đặt cược kỳ vọng biến động tăng có thể sẽ phù hợp trong bối cảnh này.
Ngoài ra, nếu bạn có tâm lý e ngại rủi ro thì đây cũng là lúc thích hợp để tiến hành phòng hộ vị thế.