Chiến lược kiếm lợi nhuận hiệu quả với Funding rate Arbitrage
Bản chất sáng tạo không giới hạn của thị trường crypto mang lại cho nhà đầu tư nhiều cách thức khác nhau để kiếm thêm lợi nhuận. Trong khuôn khổ bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu một trong những phương pháp kiếm lợi nhuận với funding rate dưới đây.
Tổng quan thông tin về Funding rate
Funding rate là cơ chế được thêm vào hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures) nhằm mục đích giữ cho mức giá tài sản trong thị trường tương lai gần nhất với thị trường spot.
Cụ thể, khi giá Bitcoin ở hợp đồng tương lai vĩnh cửu cao hơn giá spot thì funding rate sẽ ở giá trị dương. Khi đó, phe mua (Long) sẽ phải trả tiền theo tỷ lệ Funding rate cho phe bán (Short).
Ví dụ khi funding rate đang ở giá trị dương. Phe mua (Long) phải trả tiền cho phe bán (Short)
Điều này sẽ khuyến khích các trader vào vị thế short để nhận mức funding rate kể trên. Từ đó khiến giá trên thị trường perpetual futures sát với giá spot. Trong trường hợp ngược lại, khi giá perpetual futures thấp hơn giá spot thì funding rate sẽ ở mức âm, khi đó phe short sẽ phải trả tiền cho phe long.
Chiến lược Funding rate Arbitrage
Funding rate arbitrage là chiến lược lợi dụng sự chênh lệch funding rate giữa 2 nền tảng khác nhau để kiếm lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro giá tài sản biến động.
Ví dụ cùng một cặp giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu BTCUSD, mức funding rate lần lượt trên 2 sàn giao dịch Binance và dYdX lần lượt là 0.01% và -0.03% (thời gian đếm ngược là 8 giờ). Khi đó nếu trader mở vị thế short ở Binance và long trên dYdX thì sau 8 giờ trader đó sẽ nhận được 0.04% lợi nhuận (chưa trừ chi phí giao dịch, trượt giá và đòn bẩy), tương đương với mức APR là 43.8%.
Lưu ý: Mức APR 43.8% (chưa trừ chi phí giao dịch, trượt giá và đòn bẩy) sẽ đạt được trong điều kiện tỷ lệ funding rate kể trên trên 2 sàn được duy trì trong vòng 1 năm, vị thế của trader đó không bị thanh lý và các sàn không gặp rủi ro tương tự như FTX.
Vì vậy, chiến lược này đòi hỏi khả năng tính toán và dự báo xem cơ hội kinh doanh chênh lệch giữa một cặp giao dịch trên các nền tảng khác nhau có duy trì trong thời gian dài hay không.
Khi điều kiện này được thoả mãn, trader sẽ có được lợi nhuận với chiến lược này (do chi phí giao dịch khi mở lệnh là khá cao so với lợi nhuận của funding rate thu được trong một khoảng thời gian ngắn).
Bên cạnh đó, do chiến lược funding rate arbitrage là delta-neutral (mở một vị thế long và short với cùng khối lượng) nên rủi ro biến động giá sẽ không còn (trong trường hợp cả 2 vị thế không bị thanh lý).
Đọc thêm: Các ứng dụng theo dõi Funding rate đơn giản.
Về nguồn dữ liệu funding rate, các bạn có thể theo dõi tại trang web Coinanalyze.
Một cách tiếp cận khác đối với funding rate arbitrage:
Khi đó, bạn vẫn nắm giữ tài sản và mở vị thế short BTC (khối lượng tương đương) trong 4 tháng:
Cách tiếp cận này cũng có thể áp dụng tương tự trong trường hợp ngược lại với trường hợp kể trên.
Rủi ro và hạn chế của chiến lược Funding rate Arbitrage
Ngoài ra, môi trường thanh khoản thấp cũng tạo điều kiện để các trường hợp “vẽ râu nến" diễn ra trên các sàn giao dịch, đẩy trader vào rủi ro thanh lý tài sản.
Ngoài ra, hạn chế của chiến lược này đó là trader phải có kiến thức về lập trình để có thể triển khai thuật toán vì funding rate biến động rất nhanh.
Bên cạnh đó khả năng dự báo và back-test chiến lược để có thể duy trì vị thế trong dài hạn (để giảm chi phí đóng/mở vị thế) để kiếm lợi nhuận cũng vô cùng quan trọng. Đổi lại, chiến lược này mang lại mức lợi nhuận ổn định cùng với việc loại bỏ rủi ro về biến động giá tài sản.
Như vậy, bài viết đã cung cấp thông tin và cách kiếm lợi nhuận với funding rate, cơ chế được nhiều người biết đến nhưng chưa thể tận dụng. Chúc các bạn thành công và chờ các chiến lược giao dịch hiệu quả tiếp theo mà team cung cấp nhé.