Hợp đồng vĩnh viễn là một công cụ phái sinh cho phép các trader suy đoán về biến động giá của tài sản mà không cần phải nắm giữ bản thân tài sản đó. Ngày nay, hợp đồng vĩnh viễn đã trở thành sản phẩm phái sinh được giao dịch nhiều nhất trong không gian tiền điện tử bởi tính linh hoạt và tính thanh khoản của nó.

Cùng với sự phát triển của DeFi, các sàn giao dịch phi tập trung hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai cũng liên tiếp xuất hiện. Nổi bật nhất trong số đó là Perpetual Protocol.

Trong bài viết hôm nay chúng ta sẽ cùng tìm hiểu toàn tập về sàn giao dịch Perpetual với những nội dung sau:

  • Perpetual là gì và sàn Perpetual hoạt động như thế nào?
  • Vì sao bạn nên giao dịch trên sàn này?
  • Hướng dẫn cài đặt và đăng ký tài khoản trên sàn Perpetual.
  • Phí giao dịch của sàn.
  • Hướng dẫn giao dịch trên sàn Perpetual.
  • Hướng dẫn nạp/rút tiền trên sàn này.

Sàn Perpetual là gì?

Perpetual Protocol là một giao thức DeFi dành cho các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (perpetual contract), sử dụng cơ chế Virtual Automated Market Maker (vAMM) để cung cấp tính thanh khoản. Cốt lõi của Perpetual Protocol là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) dựa trên Ethereum và xDai.

Mục tiêu của Perpetual là tạo ra nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung tốt nhất, dễ tiếp cận và an toàn nhất trên thế giới.

perpetual là gì
Perpetual Protocol dành cho các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn

Sàn Perpetual hoạt động như thế nào?

AMM được sử dụng trong không gian DeFi để mô tả một giao thức hoặc ứng dụng sử dụng một hàm toán học để xác định giá của một tài sản và sau đó tạo điều kiện cho việc trao đổi các tài sản đó với nhau thông qua Liquidity Pool.

Ví dụ: Nổi tiếng nhất về AMM là Uniswap và Balancer, hai sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sử dụng hàm hằng số x * y = k để thực hiện hoán đổi token.

Mặc dù đây là một ý tưởng khá hay, nhưng các AMM chủ yếu phục vụ cho việc hoán đổi token và không thể áp dụng được với các hợp đồng không kỳ hạn.

Do đó, Perpetual Protocol đã tạo nên Virtual Automated Market Maker (vAMM) để xử lý đòn bẩy và bán khống, cho phép các trader có thể giao dịch trực tiếp với vAMM của sàn mà không cần đối tác (bên mua hoặc bên bán trong các giao dịch trên các sàn CEX sử dụng cơ chế orderbook).

VAMM của Perpetual Protocol cũng sử dụng công thức sản phẩm hằng số x * y = k giống như Uniswap. Tuy nhiên, phần "ảo" (virtual) của vAMM ngụ ý rằng không có nhóm tài sản thực (k) được lưu trữ bên trong chính vAMM. Thay vào đó, tài sản thực được lưu trữ trong một kho hợp đồng thông minh quản lý tất cả các tài sản thế chấp hỗ trợ vAMM. Trái ngược với AMM truyền thống, Perpetual Protocol sử dụng vAMM làm cơ chế phát hiện giá, không phải cho giao dịch giao ngay.

Ngoài ra, không có liquidity provider nào được yêu cầu cung cấp thanh khoản trực tiếp cho nhóm AMM và do đó không có tổn thất trong hệ thống. Các kho tài sản thế chấp sẽ luôn có đủ tài sản để trả lại cho tất cả các trader khi giao dịch. Giống như nhiều giao thức giao dịch hợp đồng vĩnh viễn khác, USDC đóng vai trò là tài sản thế chấp ký quỹ duy nhất được cung cấp bởi các trader và được lưu trữ trong các kho tài sản đảm bảo.

Cách sàn Perpetual hoạt động

Vì sao nên giao dịch trên Perpetual?

Ưu điểm

  • Không cần xác minh danh tính.
  • Cơ chế hoạt động minh bạch.
  • Cho phép các trader mở vị thế với đòn bẩy cao lên tới 10x.
  • Giao dịch với phí gas thấp nhờ xDai.
  • Tất cả giao dịch là 100% trên chuỗi (on-chain).
  • Nhà đầu tư có quyền tự kiểm soát và quản lý tài sàn của mình mà không cần phải ký gửi cho bất kỳ bên thứ 3 nào cả (non-custodial).
  • Có hỗ trợ tiếng Việt.

Nhược điểm

  • Hỗ trợ ít cặp giao dịch, chỉ có khoảng 18 cặp giao dịch hiện tại.
  • Khó sử dụng hơn nếu bạn là người mới bắt đầu.

Hướng dẫn cài đặt và kết nối ví Metamask trên Perpetual

Hướng dẫn cài đặt Perpetual

Perpetual hiện chỉ hỗ trợ giao dịch thông qua website https://perp.exchange/không yêu cầu đăng ký tài khoản. Bạn có thể truy cập vào trang web để tiến hành giao dịch nhé.

Hướng dẫn kết nối ví Metamask

Hiện sàn Perpetual chỉ hỗ trợ ví MetaMask phiên bản Firefox hoặc Chrome dành cho máy tính để tương tác với giao diện của sàn. Dưới đây là những bước để cài đặt ví Metamask cho trình duyệt:

Bước 1: Truy cập https://metamask.io/

Bước 2: Click vào nút “Download Now”.

Nhấn chọn Download now

Bước 3: Chọn trình duyệt Firefox hoặc Chrome để cài đặt MetaMask.

Ví dụ ở đây mình chọn Chrome nhé => nhấn “Install MetaMask for Chrome”.

Chọn trình duyệt để cài đặt MetaMask

Bước 4: Chọn “Add to Chrome” => “Thêm tiện ích” là xong.

Thêm tiện ích MetaMask vào Chrome
Nhấn Thêm tiện ích

Phí giao dịch của sàn Perpetual

Perpetual Protocol tính phí cố định 0.1% cho tất cả các giao dịch.

Hướng dẫn giao dịch trên sàn Perpetual

Mở một vị thế

Bước 1: Chọn cặp giao dịch bạn muốn bằng cách ấn vào mũi tên xuống ở tên cặp giao dịch.

Chọn cặp giao dịch

Bước 2: Chọn vị thế Buy/Long hoặc Sell/Short.

Bước 3: Điền số tiền bạn muốn giao dịch cũng như tỷ lệ đòn bẩy theo nhu cầu. Ở bước này, bạn cũng có thể nhập số tài sản thế chấp mà bạn muốn dùng để bảo lãnh trong mục “Collateral”.

Bạn cũng có thể chọn giá trị trượt giá (slippage tolerance) để phòng trừ trường hợp mức giá mà bạn đặt không giống với mức giá hiện tại của hệ thống. Tuy nhiên điều này không bắt buộc.

Chọn vị thế và số tiền giao dịch

Bước 4: Đặt lệnh bằng cách nhấp vào “Approve USDC”.

Nhấp vào Approve USDC để đặt lệnh

Cách đóng vị thế

Để đóng một vị thế, bạn có thể ấn vào nút “Close” ở vị thế muốn đóng trong mục “Positions” bên dưới biểu đồ.

Nhấp vào Close trong mục Positions để đóng vị thế

Cách điều chỉnh vị thế

Để có thể điều chỉnh vị thế hiện tại, bạn chỉ cần tạo một lệnh mới và lệnh này sẽ được thêm vào lệnh hiện tại của bạn. Từ đó bạn có thể điều chỉnh lệnh đó một cách tuỳ thích.

Điều chỉnh vị thế tùy thích

Hướng dẫn nạp/rút tiền trên Perpetual

Nạp tiền

Sàn giao dịch Perpetual hoạt động trên mạng xDai layer 2 để giúp bạn tiết kiệm phí gas và tăng tốc độ giao dịch. Điều này yêu cầu bạn chuyển tiền từ Ethereum (layer 1) sang xDai (layer 2). Hiện bạn có thể chuyển tiền qua lại giữa 2 layer này theo cách thủ công bằng cách sử dụng Omni Bridge của xDai.

Bước 1: Sau khi chuyển tiền từ Ethereum sang xDai, bạn hãy ấn vào mục “Zero-gas deposit” như trên hình.

Chọn Zero-gas deposit

Bước 2: Điền số lượng USDC mà bạn muốn nạp. Lưu ý rằng nếu bạn nạp từ 500 USDC trở lên thì sẽ được miễn phí gas => chọn “Next”.

Điền số lượng USDC

Bước 3: Chọn “Approve” để phê duyệt việc gửi tiền từ Ethereum (layer 1) vào mạng xDai (layer 2).

Appove để phê duyệt L1 sang L2

Bước 4: Tiếp tục chọn “Approve” để xác nhận giao dịch trên mạng lưới xDai.

Nhấp Approve để xác nhận giao dịch trên mạng xDai

Bước 5: Phê duyệt giao dịch trên Metamask bằng cách chọn “Sign” là xong.

Phê duyệt trên MetaMask để nạp tiền

Rút tiền

Bước 1: Ấn vào ô “Withdraw”.

Nhấp vào Withdraw để rút tiền

Bước 2: Điền số lượng tiền bạn muốn rút => “Next”.

Điền số lượng muốn rút

Chấp thuận giao dịch trên ví Metamask.

Chấp thuận trên ví MetaMask

Bước 3: Ấn vào ô “Withdraw” để xác nhận với hệ thống.

Nhấn vào Withdraw để xác nhận

Sau khi rút thành công, sẽ có một ô thông báo như sau:

Kết luận

Chiếm hơn 80% thị phần giao dịch của Decentralized Futures Exchanges, Perpetual Protocol có thể xem là người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Với cơ chế vAMM vượt trội, cung cấp đa chức năng cho các giao dịch hợp đồng tương lai, dự án đã được các nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng như các tổ chức đặc biệt quan tâm.

Trong tương lai, khi Perpetual Protocol sẵn sàng áp dụng các giải pháp L2 khác, nó có thể sẽ trở thành sự lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư.

Ngoài sàn Perpetual, bạn có thể tìm hiểu thêm về Sàn giao dịch Binance.

Hy vọng với những thông tin mà MarginATM chia sẻ, bạn đã hiểu được về sàn Perpetual là gì cũng như cách sử dụng sàn giao dịch này. Hãy theo dõi chuyên mục Sàn Giao Dịch của MarginATM để cập nhập thêm nhiều kiến thức cơ bản và bổ ích trong thị trường tiền điện tử nhé!

Và đừng quên follow & tham gia vào các group của MarginATM:

Ngoài ra, nếu bạn có bất kỳ thắc mắc nào hãy để lại bình luận bên dưới để MarginATM hỗ trợ bạn nhé!

#Perpetual